事件评论近两日板块有所回调，但我们持续看好7月板块表现：1、我们在中期策略中提出下半年关注基本面与政策面的共振，近期板块行情更偏向来源于基本面的改善;2、近两日六大电厂日耗大幅上升后有所下滑，但不会改变7月需求环比回升的整体态势，5-6月全行业限产取得较好成效，虽然涨价复产是行业天性，但短期覆盖需求边际改善量的可能性较小，7-8月供需大概率将出现明显缺口，基本面环比改善的形势并未发生改变;3、目前电厂库存及港口库存依旧震荡下行，供需整体依旧趋紧，近期现货价格持续小涨，从当前基本面情况看近期4+1调价幅度或将高于6月，后续现货涨势将加速，提升板块预期;4、在看到8月耗煤高点之前板块大概率震荡向上，此前涨幅较快但近两日有所回调，目前估值尚未完全体现旺季涨价预期，持续看好后续板块表现;5、标的推荐西山煤电、陕西煤业、兖州煤业、露天煤业等。近期宝钢武钢重组提升行业整合预期，建议关注中煤能源。
风险提示：宏观经济大幅下滑，供给侧改革低于预期
