陕煤集团市场化债转股做到全国第一
已落地债转股融资额达372.5亿元
近日从陕煤集团了解到，该集团已经与金融企业签订845亿元的市场化债转股合作框架协议。今年以来截止7月底，已落地债转股融资额达372.5亿元，约占全国已落地债转股融资额总规模的50%。陕煤集团成为全国已落地债转股规模最大的企业，为全国推进债转股工作积累了经验。
本次债转股是各金融机构借助金融资产公司、基金等平台，按照市场化、法制化原则，以债务企业的优良资产为标的，通过注资扩股、受让股权等形式。为债务企业注入长期限资金，从而归还若干短期债务及高息债务来减少债务企业负担和资产负债率。
据陕煤集团副总经理、总会计师赵福堂介绍，长期以来，陕煤集团在快速发展中，投资规模大及融资结构错配推高了企业财务杠杆。在2012年煤炭价格断崖式下跌之后，企业债务负担较重，融资成本居高不下，给企业资金链的安全和持续健康发展带来不利影响。
在国家深入推进供给侧结构性改革的大背景下，陕煤集团按照市场化、法治化的原则在煤炭、化工、铁路、钢铁等二级企业推行债转股，集团整体资产负债率下降7%左右，有效减缓了企业短期债务刚性偿付所带来的资金压力，降低短期债务违约的风险。同时，实施债转股优化了集团债务结构和资本结构，为企业转型升级和结构调整创造了条件。
赵福堂介绍说，以前的政策性债转股，由国家兜底，实行停息挂账。十八大后的这轮债转股，是按市场化债转股，市场化法制化原则进行的，即由企业和银行商谈债转股模式，确定资金成本。通过注资扩股，受让股权等形式为企业注入长期限资金，再由企业把债转股的资金拿来还债。
十八大后的市场化债转股，没有成型的模式，今年以来，国家多个部委已到陕煤集团调研市场化债转股的成功经验。
赵福堂说，市场化债转股取得成功，是陕煤集团抓机遇，求创新，转型发展及淘汰落后产能的结果，更是陕煤集团学透、用足、用活中央的政策的结果。同时，因为陕煤集团具有优质的资产，是一个科技创新型企业、开放型企业，得到了金融机构的认可，金融机构正是看到了陕煤集团广阔的发展前景，他们才积极配合陕煤集团进行债转股。
赵福堂说，债转股最大的好处是把陕煤集团大量的短期债务置换成了长期债务。通过债转股，已经使陕煤集团存量债务中的短期债务降低了30%。
下一步，陕煤集团将创新工作方式方法，持续推进债转股，对暂时遇到困难但具有较好发展前景的子公司予以重点支持，切实降低企业杠杆率，进而实现降本增效。
