需求依旧旺盛建议关注重点个股:我们认为市场正在消化对经济增长放缓及流动性收紧的预期,甚至有不少投资者开始担心煤价下跌。但我们认为未来1-2个月煤价淡季上涨的趋势正在酝酿,近期山西内蒙坑口价以及海运费持续上涨,电厂库存处在15天的低位水平,本周秦港库存又大幅下降,9月中下旬大秦线进入检修期将加剧电厂补库存动力,所以我们建议投资者在下跌中逐步买入动力煤现货比例较高且前期调整较充分的煤炭股:兖州煤业、中煤能源、中国神华。另外个股方面也建议大家关注具备外延式扩张预期或内生成长确定的品种:盘江股份、冀中能源、兰花科创、潞安环能、昊华能源。
本周重点新闻:神华集团江西国华电力公司日前与湖口县政府签约,将在湖口县金砂湾工业园建煤炭储备(中转)发电一体化项目,总投资达到300亿元。
该项目2011年底开工建设,规划建设年吞吐量2000万吨煤炭储备(中转)基地和6台100万千瓦超临界大型燃煤发电机组。预计2014年投产,届时年发电量约400亿度,产值达到200亿元。
近期,国家发展改革委将2011年度第二批煤炭出口配额下达到各有关出口企业。第二批煤炭出口配额共计2000万吨,出口企业为中国中煤能源集团公司、神华集团有限责任公司、山西煤炭进出口集团有限公司、中国五矿集团公司。
数据点评:
各煤种价格基本平稳国际动力煤小幅上涨:国内动力煤价格其他平稳;澳大利亚BJ 煤炭现货价格微幅上涨;炼焦煤、焦炭、无烟煤和喷吹煤价格基本平稳。
国内油煤价比值上升国际下降煤价价差环比持平:按热值统一为吨标准煤后,目前国际油价与国际煤价比值为3.65,环比下降0.04;国际油价与国内煤价比值为3.52,环比上升0.04。目前澳洲煤(电煤)广州港库提价(低位5700大卡)比山西优混广州港库提价(低位5500大卡)低32元/吨标准煤,价差环比持平。
秦港调入下降调出上升库存大幅下降:秦港煤炭日均调入量环比下降3.7万吨/日至70.1万吨/日,环比降幅5.0%。日均调出量环比上升6.5万吨/日至78.7万吨/日,环比增幅9.1%。秦港库存环比下降67.7万吨至664.2万吨,环比降幅9.2%;其中内贸煤库存664.2万吨,环比降幅9.2%;外贸煤库存0.00万吨,环比持平。
电厂耗煤下降存煤天数降至15天:截至8月10日,直供电厂月日均耗煤较7月日均耗煤下降2.62万吨/日至398.8万吨/日。截至8月10日,直供电厂煤炭库存下降188万吨至6184万吨。直供电厂存煤天数降至15天。
国内海运费小幅上涨国际小幅上涨:国内主要航线平均海运费环比上升1.25元/吨至49.88元/吨,环比上涨2.57%。澳洲-中国煤炭海运费(载重15万吨)环比上涨0.51美元/吨至11.559美元/吨,环比上涨4.6%。
