行业观点:产地煤价出现反弹,国际煤市有利于煤价企稳。
根据我们实地调研,尽管内蒙等煤炭主产地限产、停产现象较为严重,当地煤炭产业一片萧条;但产地煤价已经出现反弹,库存也出现大幅下降。同时,港口煤价企稳,库存已经下降至725 万吨;沿海电厂库存也出现5 个月来的首次下降。
受哥伦比亚铁路和矿工罢工事件的影响,国际煤炭整体反弹并升至6 月以来的最高水平。同时,随着欧洲需求的恢复,南非煤炭将更多的销往欧洲,减少对国内煤市的冲击。另外,本周关于美国将于2012 年先关闭57 座燃煤机组的消息引起市场担心。但我们认为,由于此次美国关闭的57 个电厂属于本来就很老且开工不足的电厂,与目前中国淘汰落后产能性质相同,因此对电力生产没影响。长期看,美国页岩气主要将作为化工原料冲击石油化工。 另外,美国一贯政策是不希望能源大量出口,资源丰富的石油、燃气都不出口,因此不必担心会大量出口煤炭以至影响中国市场。
