【行业观点】
煤价、发电利用率两驱动因素平稳，市场等待火电公司第三季度的业绩确认。预计未来一周电力行业整体投资机会平稳，继续等待电力公司的“业绩推动”。
基本面方面：煤炭供需弱平衡。煤价短期企稳。如果9-10月用煤需求仍没有实质好转，则煤炭企业和地方政府现金流和财政收入将面临考验，不排除煤价进一步下跌的可能性。
【投资建议】
我们认为电力行业仍然具备投资价值，维持“推荐”的投资评级。
推荐标的：（1）估值安全边际高：国电电力；（2）成长性优异，业绩拐点出现：国投电力；（3）业绩弹性大且释放：华能国际；（3）类债券的水电：长江电力；（4）远期成长空间大的区域公司：内蒙华电、皖能电力、广州控股、湖北能源。
