投资逻辑、关键假设及主要预测:钢铁行业基本面的核心驱动因素为日均粗钢产量229万吨,关键假设目前粗钢产能约为9.2亿吨左右,我们预测2013年9月份粗钢日均产量为215万吨。
有别于市场的判断:粗钢日均产量明显低于229万吨时,行业仍难以实现整体性盈利;钢价涨跌取决于市场预期差及成本的变化。
估值与投资建议:日均产量低于229万吨,投资主要考虑PB及资产负债表推动。关注受周期股推动的估值上涨,以及具备安全边际个股的选择。
股价表现的催化剂:整体需求超预期、补涨。
风险因素:整体需求低于预期;周期股整体性的大幅下滑。
2、每日市场分析今日国内钢市继续弱势下行。Myspic综合指数132.6点,较上一交易日下跌0.17%。扁平材指数119.5点,较上一交易日下跌0.24%,其中中厚板、热轧板卷分别下跌0.29%、0.23%。长材指数报收146.3点,较上一交易日下跌0.10%。 月初资金面紧张局面有所缓解,但期螺持续萎靡不振,钢坯等原材料价格又小幅下滑,加之现货成交始终偏淡,市场心态趋于谨慎。
3、钢铁股每日走势回顾
今日申万黑色金属上涨0.45%,涨幅居中。个股上涨较多,杭钢股份、抚顺特钢涨幅居前,分别上涨9.89%、7.42%;鄂尔多斯、贵绳股份跌幅居前,分别下跌0.99%、0.85%。换手率来看,玉龙股份、抚顺特钢稍显活跃。银河钢铁监测的13个子板块中11个板块上涨特钢、炭素涨幅居前,分别上涨3.48%、1.29%;资产注入、高铁跌幅居前,分别下跌0.2%、0.06%。成交量方面,共10个板块下跌,整体成交量下跌15.88%。正文已结束，您可以按alt+4进行评论
