从4月15日起,山西焦煤集团上调8种精煤的地销价格,其中高阳矿瘦精煤价格上调10元/吨,柳湾矿焦精煤上调20元/吨,双柳矿肥精煤上调20元/吨,贺西矿焦精煤上调10元/吨,沙曲矿焦精煤上调10元/吨,吕梁山公司中硫主焦煤上调10元/吨,中兴矿焦精煤上调10元/吨,吕临能化1/3焦煤上调15元/吨;同时上调的还有西曲矿、马兰矿等7个动力煤品种,上调幅度在5-10元。

这次调价,是自4月初该集团上调部分炼焦煤车板价格后,作出的的第二次调价政策。作为全国最大的炼焦煤生产企业,山西焦煤集团每次调价都被业界密切关注,已成为炼焦煤市场的风向标。

今天刚刚公布的一季度GDP同比增长6.7%,城镇固定资产投资同比增长10.7%,比预期值高0.3%。一季度全国房地产开发投资同比名义增长6.2%,增速较去年加快5%;房屋新开工面积同比增长19.2%;商品房销售面积同比增长33.1%;商品房销售额同比增长54.1%。

2015年,全国房地产投资以及房屋新开工面积呈现逐月下滑态势,而钢铁、煤炭价格则跌跌不休,全年几乎单边大幅下滑到近年来的低点,全行业陷入亏损境地,企业经营十分困难,步履维艰,曾普遍认为2016年日子会更加难过。但春节过后,全国房地产和基础建设却如雨后春笋般在各地展开,而大宗商品价格也一扫下跌的阴霾,出现快速回升,尤其是钢铁价格出现连续凌厉上攻。过了一个春节,市场来了个急转弯,变化这么快人们对市场看不懂了。市场是怎么了?

去年,国家多次降息降准,货币政策逐步宽松,为化解房地产库存,对房地产首付比例以及贷款利息作出调整,并放宽了二套房贷款政策。今年2月,国家陆续出台了煤炭、钢铁企业脱困化解过剩产能的指导意见。应该说,目前市场转折是在需求端发力、供给侧收缩双重作用出现的价格恢复性上涨。

为响应国家去产能政策,扭转同煤矿难造成的被动局面,近期山西省陆续出台《关于加强全省煤矿依法合规安全生产的紧急通知》和《关于全省煤矿依法合规严格按照新确定生产能力组织生产的通知》,通过设定煤矿产量 “红线”,下决心压减煤炭过剩产能,严格控制煤炭供给量。目前,省内各大集团已经开始对所属矿井重新核定产能,并且按照新的工作制度生产,所属整合矿井已经开始停产整顿。供给侧骤然收缩,造成资源供应紧张,尤其是作为全国主产地的山西炼焦煤供应出现缺口,部分地区主力矿井炼焦煤供应告急,下游焦化厂出现抢煤现象,多个地区炼焦精煤呈现供不应局面,本地炼焦煤坑口价格均出现不同程度上涨。

在产能过剩压制下,年前钢铁行业还愁眉苦脸、亏损严重。但经过两个多月上涨,目前钢企吨钢已有300-400元利润。近期,焦炭价格也出现连续上涨势头。作为源头的炼焦煤上涨步幅相对缓慢,目前价格只有历史高点的1/3,煤企大面积亏损。为什么不涨价?

炼焦煤作为稀缺资源,主要产地山西省约占全国总产量的1/3以上,而河北、河南、安徽、山东、黑龙江等炼焦煤生产省份,都存在资源减少趋势,山西探明的资源矿区基本已经开发完毕,因为过度开采,也面临着品质下降趋势,低品质炼焦煤被当做动力煤燃烧使用。目前价格并未反映炼焦煤的内在价值，“谷贱伤农”，为保护资源需要一个价格回归过程。

受需求萎缩、供应过剩影响,为维持不断下滑的市场份额,煤企不断让利,定价主导权被下游用户完全掌控。目前,炼焦煤市场供需形势已开始转变,但定价主导权的转换还需要一个博弈的过程,如果未来供应持续偏紧,不排除价格出现持续上涨的可能。