继7月1日，国家能源集团煤炭经营分公司暂停7月份现货销售后；7月7日，位居五大发电集团之首的中国华能集团发布了关于严格控制市场现货煤采购的通知。
不仅如此，神华集团最近也将产地外采购煤价进行上调。随着“迎峰度夏”传统用煤高峰的到来，加上经济社会运行逐步趋于正常，煤价走高将成为大概率事件。
市场看涨，煤价存上行空间
7月，第一期神华外购煤价格上涨15-28元/吨不等，同时神华月度长协价格上调6-33元/吨，市场看涨情绪较浓。
中国煤炭资源网价格数据显示，日前CCI价格结束了连续近10期的平稳走势，再次迎来上涨。截至7月1日，CCI 5500大卡报收576元/吨，较前一期上涨3元/吨，较上月同期上涨28元/吨，连续第二期上涨。
7月6日，中国（太原）煤炭交易中心发布的最新一期综合交易价格指数为125.07点，环比上涨0.55%。其中，动力煤指数111.03点，环比上涨1.27%。自5月25日以来，该指数连续6期环比上涨。
华西证券研究所煤炭行业首席分析师丁一洪表示，6月最后一周，电厂日耗维持在较高水平，产地供给释放有限坑口煤价上涨，且进口限制仍然较为严格，北方港口维持高调入量，目前港口和电厂均处于补库阶段，但当前库存虽有上升但仍处于健康水平。
“未来三个月煤价的走势取决于三点，第一是本轮补库的强度，第二是旺季煤炭的需求，第三是进口限制的持续性。”丁一洪分析称。
卓创资讯煤炭分析师张敏表示，就目前看，国内煤生产及国外煤炭进口都没有明显的放松迹象，进口煤政策的确比较灵活，何时能放开取决于国内煤价上涨到怎样的高度。
“目前秦皇岛港5500大卡的动力煤价格已经涨至570 -575元/吨，即将突破国家发改委此前《关于平抑煤炭市场价格异常波动的备忘录》中提出提及的绿色价格区间，若煤价继续上涨，进入异常波动价格区间，国家会采取相应的一些政策，由于进口煤政策相对灵活，一旦放开限制，国内煤炭偏紧的情况则可以得到缓解，价格也会逐步回调。”张敏分析。
供应偏紧，行业需求未减
据国家统计局公布的最新数据，5月，全国原煤产量31884万吨，同比下降0.1%，上月为增长6.0%；日均产量1029万吨，环比减少45万吨。1-5月份，全国原煤产量147130万吨，同比增长0.9%。
张敏指出，煤炭供应紧张主要有国内外两方面原因。从国内来看，三大煤炭主产地都面临产量受限的情况，供应偏紧。张敏介绍称，内蒙古近期重拳整治煤炭资源领域违规违法问题、陕西省煤矿安全大检查行动一直持续、山西省今年实行小煤矿的淘汰政策等。
从国外看，进口煤限制趋于严格。海关总署公布的最新数据显示，2020年5月，中国进口动力煤（不含褐煤）895万吨，同比减少184万吨，下降17.0%；环比减少557万吨，下降38.4%。2020年1-5月累计进口动力煤6399万吨，同比增47.9%；累计金额402658万美元，同比增长30.3%。
7月6日，国家能源集团回应称，经过持续优化提升产、运、销一体化效率，集团继5月份生产运营呈现良好态势后，6月份生产运营关键指标快速提升，煤炭出区调运日均近97万吨，高于去年平均水平约8万吨。
“新冠疫情发生以来，集团一直全力保障复工复产能源供应。”国家能源集团称，一季度，面对疫情影响造成的上游煤源严重短缺、下游需求恢复乏力，煤炭市场供需两弱、价格断崖式下跌的情况，集团积极践行央企责任，深化产业协同，充分发挥一体化运营优势，维护煤炭市场稳定运行。
“1-4月，进口煤数量增加较明显，从5月开始严格限制进口煤。”张敏认为，煤炭供应在收缩，但从需求端看，四大耗煤行业基本恢复正常生产水平甚至高于上年同期。在供需偏紧的情况下，煤价运行偏强。
迎峰度夏，用煤高峰将至
据了解，5月、6月焦炭六轮提涨落地，目前山东地区开始第七轮提涨；焦炭价格上涨带动焦企开工率提升，炼焦煤需求受到一定支撑。陕西地区近期安全及环保检查较频繁，部分煤矿生产受到影响。目前产区产量有限，多数煤矿排队车辆较多，电厂、化工厂等终端补库较为积极。
“神华7月长协价大幅上涨以及国电因资源紧张暂停7月现货销售，带动坑口煤价普遍上扬。”华泰期货孙宏园认为，而华南终端企业由于进口限制，逐步加大国内煤采购，北方港口及广州港等部分港口煤价均小幅上涨，尤其中高卡低硫煤资源相对紧俏。
与此同时，仍处于梅雨季的南方地区，在未来一周左右的强降水期后将逐步进入高温，短期沿海电厂日耗仍相对平稳，电厂补库力度逐步增大，煤炭库存上升至1600万吨之上。
在孙宏园看来，产区政策高压，煤矿生产受限，短期煤炭供给偏紧。南方梅雨季逐步结束，且目前主要水电站基本维持满发状态，后期水电增量有限，火电日耗将逐步上行，用煤需求将进入夏季高峰，煤价支撑力度较强。
业内人士认为，从神华暂停销售现货专供长协的通知、国家发改委办公厅日前下发的《关于做好2020年煤炭中长期合同履行监管工作的通知》、神华包神铁路取消优惠恢复运价、神华7月长协价格上涨等均可以看出，近期市场情绪较高，煤炭长协的供给方面偏紧。今年旺季动力煤大概率供需偏紧，继续看好市场因素下动力煤旺季涨价。
