一、国际动力煤市场分析
国际动力煤市场需求持续增加 价格月环比全面上涨。本月，受夏季高温影响，日韩等国和中国台湾地区用电需求增加，而新能源发电出力不足，导致进口煤需求明显提升，推动澳洲煤离岸价强势上行。本月印尼煤可售货源有限，在国内和国际的需求支撑下，价格坚挺。受印尼部分矿区长时间降雨及新冠病毒变异株蔓延影响，印尼煤炭供应短时间内或将继续受限的预期增强，加之月末开始印度买家加大了海运煤采购力度，印尼动力煤价格居高不下。本月，随着气温升高，加之可再生能源和核电发电能力低位运行，带动欧洲地区天然气和燃煤发电量大幅增加，而俄罗斯和哥伦比亚供应欧洲地区煤炭数量受制于运输和罢工原因有所缩减，欧洲市场整体供小于求，欧洲三港到岸价因此上涨。本月，由于前期南非运煤铁路中断造成的影响仍在继续，再加上南非本国疫情形势较为严峻，南非煤出口量受限，同时中国询货热度提升，推动理查兹港煤价上行。
需求方面：2021年5月份国际动力煤需求月环比整体减少。5月份，中国进口动力煤(包含烟煤和次烟煤，但不包括褐煤)936万吨，同比增加41万吨，增长4.58%;环比减少28万吨，下降2.9%。5月份，韩国动力煤进口量为604.83万吨，较上年同期的692.7万吨减少12.69%，较4月份的637.25万吨下降5.09%。5月份，印度12个国营港口共进口动力煤1019.4万吨，同比大增128.77%，环比增长19.66%。5月份，越南(包括外商投资企业)煤炭进口量为380.56万吨，较上年同期的753.5万吨大降49.49%，较4月份的394.34万吨下降3.49%。5月份，日本动力煤进口量为805.1万吨，同比增长12.21%。
供给方面：2021年5月份国际动力煤供应同比整体增加。5月份，乌克兰煤炭产量为240万吨，同比增长58.9%，环比下降4.4%。5月份，俄罗斯煤炭出口量1926.87万吨，同比增加17.74%，环比增长5.12%。5月份，俄罗斯煤炭产量为3438万吨，较上年同期的3099.57万吨增加10.92%，较4月份的3563.34万吨下降3.52%。5月份，印度煤炭(包括褐煤)产量合计为5635万吨，较上年同期增加310万吨，增长5.8%，较4月份增加160万吨，增长2.9%。5月份，波兰煤炭产量为832.3万吨，较上年同期的718.3万吨增加114万吨，增幅15.87%;较4月份的879.5万吨减少47.2万吨，降幅5.37%。
截至2021年6月下旬，澳大利亚纽卡斯尔港6月份5500大卡动力煤(灰分20)现货均价报收于73.64美元/吨，同比上涨33.20美元/吨，涨幅为82.12%，月环比上涨15.50美元/吨，涨幅为26.66%;澳大利亚纽卡斯尔港6月份5500大卡动力煤(灰分23)现货均价报收于71.76美元/吨，同比上涨32.36美元/吨，涨幅为82.13%，月环比上涨15.11美元/吨，涨幅为26.68%;印尼加里曼丹港6月份3800大卡动力煤现货均价报收于60.02美元/吨，同比上涨34.65美元/吨，涨幅为136.57%，月环比上涨4.57美元/吨，涨幅为8.24%;南非理查兹港6月份5500大卡动力煤现货均价报收于85.14美元/吨，同比上涨44.42美元/吨，涨幅为109.08%，月环比上涨12.82美元/吨，涨幅为17.72%;欧洲三港6月份6000大卡动力煤现货均价报收于108.03美元/吨，同比上涨62.70美元/吨，涨幅为138.32%，月环比上涨21.42美元/吨，涨幅为24.73%。具体价格走势情况见下图。
二、国际炼焦煤市场分析
国际炼焦煤市场需求继续提升 澳洲焦煤价格继续上升。本月，国内市场方面，由于产地供应端扰动因素频发，受事故影响的煤矿停产限产，供应端收紧预期持续增强，国内焦煤市场强势运行。进口蒙煤方面，进口量受疫情影响出现下滑，口岸可售资源稀少，价格坚挺。国际市场方面，由于国际市场钢价高位运行，焦煤报价高企。本月，日本印度等国钢焦企业进口澳洲焦煤需求稳步增加。受海外市场需求向好、以及未来澳煤供应收紧预期的影响，澳煤询盘情况表现积极，在询价推动下，澳煤离岸价格继续上涨。国内进口焦煤市场方面，当前政策限制下非澳资源受市场青睐，而非澳资源市场量偏少，俄罗斯铁路运力受阻导致俄罗斯焦煤发货短期内难以提量。因此，由于市场资源较少，非澳煤报价高位运行。
需求方面：世界钢铁协会发布的初步数据显示，2021年5月份，全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.744亿吨，同比增长16.5%。5月份，中国粗钢产量为9950万吨，同比增长6.6%;印度粗钢产量为920万吨，同比增长46.9%;日本粗钢产量为840万吨，同比增长42.2%;美国粗钢产量为720万吨，同比增加47.6%。俄罗斯粗钢产量为660万吨(估计值)，同比增长14.0%;韩国粗钢产量为600万吨(估计值)，同比增长10.5%;德国粗钢产量为350万吨(估计值)，同比增长35.5%。土耳其粗钢产量为320万吨，同比增长42.4%;巴西粗钢产量为320万吨，同比增长40.1%;伊朗粗钢产量为260万吨(估计值)，同比增长7.7%。
供应方面：5月份，蒙古国煤炭产量为195.8万吨，同比增长28.4%，环比下降31.1%。其中，硬煤产量147.67万吨，同比增长30.2%;褐煤产量 48.08万吨，同比增长23.4%。5月份，蒙古国煤炭出口量为132.21万吨，同比减少84.94万吨，降幅39.12%;较4月份增加68.10万吨，增幅106.23%。5月份，蒙古国烟煤出口量为117.34万吨，同比下降43.21%，环比增加52.79%;其他煤出口量为0.84万吨，同比下降91.78%，环比下降37.09%。
三、2021年5月我国煤炭进出口市场概况
我国煤炭进口同环比减少 出口同比增加环比减少。由于继续限制澳洲煤进口，叠加内外贸煤价差大幅收窄，进口煤价格优势有所减弱，国内终端用户存在观望情绪，5 月煤炭进口量同环比继续下降。5月份中国从俄罗斯进口炼焦煤105.4万吨(环比增38.4%，同比增181.1%)，占全部进口炼焦煤量的30.9%。5月份中国从蒙古国进口炼焦煤80万吨(环比增29.7%，同比降53.2%)，进口量有所减少主要是由于蒙古疫情形势严峻导致通关受阻。5月份中国从美国进口炼焦煤71.9万吨(环比降26.3%，而去年同期仅进口1万吨)。5月中国从印度尼西亚进口动力煤501万吨(环比增0.2%，同比增28.7%)，从俄罗斯进口动力煤317.6万吨(环比增9.8%，同比增132.4%)，从哥伦比亚进口动力煤66.9万吨(环比增39.6%，同比增103.5%)。5月中国进口褐煤750.1万吨，环比降3.3%，同比降4.9%，其中608.1万吨来自印度尼西亚(环比降6.3%，同比降15.7%)，占全部褐煤进口量的81.1%。5月从菲律宾进口褐煤124.6万吨(环比增2.9%，同比增182.1%)。此外，中国5月进口无烟煤76.8万吨，全部来自俄罗斯，环比降6.6%，同比增77.8%。
海关总署公布的数据显示，中国2021年5月份进口煤炭2104万吨，较去年同期的2205.7万吨减少101.7万吨，下降4.61%;较4月份的2173.4万吨减少69.4万吨，下降3.19%。2021年1-5月份，全国共进口煤炭11116.6万吨，同比下降25.2%。中国5月份出口煤炭10万吨，同比增长3.4%，环比下降56.88%。1-5月份，全国累计出口煤炭110万吨，同比下降27.4%。
