今年以来，由于煤炭企业与重点电力企业就重点电煤合同迟迟未能达成一致，再加上国际煤炭市场需求疲软，国际煤价低位调整等因素影响，煤炭进口量大幅增加。

    但是，由于山西省实施了史无前例的大规模的资源整合，山西省煤炭产量大幅下降，进口煤炭较好的补充了山西省原煤产量下降造成的华东及东南沿海地区供给缺口。因此，8月份之前，以秦皇岛港为代表的国内煤价得以高位维稳。

    9月份之后，随着冬储煤脚步的加快和冬季用煤高峰的临近，国内因山西资源整合和内蒙、陕西等西部地区铁路运输瓶颈存在而导致的煤炭供给失衡日益凸显，秦皇岛煤价开始持续上扬。数据显示，截止到12月14日，秦皇岛5500大卡/千克山西优混最低平仓价为730元/吨，与9月初相比，每吨上涨了160元，涨幅为28%。9、10月份煤炭进口量继续保持较高水平应该在一定程度上填补了华东及东南沿海地区的供给缺口，对秦皇岛煤价上涨起到了一定减缓作用。

    因此，可以说，今年煤炭进口的大幅增加没有对国内煤炭市场构成明显冲击，只是在一定程度上缓和了国内中东部地区因资源整合导致的供求缺口，减缓了煤价上涨步伐。

    明年煤炭进口将会怎样变化？将会给国内煤炭市场带来怎样的影响？以下将通过对今年以来煤炭进口特点的分析来得出一些大致的判断。

    一、我国今年煤炭进口的几个特点

    （一）分月度煤炭进口量先升后降

    今年上半年，随着国际煤价继续高位回落并低位震荡调整，国内外煤价价差持续扩大。据测算，秦皇岛港6000大卡动力煤最低平仓价与纽卡斯尔港NEWC index的价差从1月份的60元/吨，逐步扩大至5月份的接近170元/吨。再加上国际海运费持续低位调整，上半年，月度煤炭进口量持续攀升。数据显示，截止到6月份，已经由1月份的299万吨上升至1607万吨。6月份之后，国际煤价快速震荡走高，月度煤炭进口量则相应高位震荡回落。

图：2009年分月度煤炭进口情况

 
    （二）分国别煤炭进口澳大利亚领衔

    今年以来，随着国际市场煤炭供求形势持续宽松，我国煤炭进口量持续大幅增长。来自越南、印尼、朝鲜、蒙古等传统煤炭出口国的煤炭进口数量继续保持增长势头，来自澳大利亚、俄罗斯等国家的煤炭进口量增长则更为迅速。

表：分国别煤炭进口情况

    由于受全球金融危机影响，今年以来，国家市场钢材产量大幅下滑，国际煤炭市场需求快速回落。中国经济的快速企稳回升和国内煤价的高位维稳诱使澳大利亚、俄罗斯等国的煤炭贸易商纷纷将出口目标瞄准中国。今年1-10月份，来自澳大利亚的煤炭进口量同比增加3244万吨，占今年煤炭进口增量的53.2%；来自俄罗斯的煤炭进口量同比增加946万吨，占今年煤炭进口增量的15.5%。

    （三）分煤种看炼焦煤和动力煤进口增长最多

    从分煤种进口情况来看，今年以来，各煤种进口量均有一定增长，但是，炼焦煤和动力煤增长最多。据海关总署统计数据显示，今年1-10月份，我国无烟煤、炼焦煤、动力煤和其它煤进口量分别为2860.1万吨、2813.4万吨、2714.6万吨和1372.0万吨，与去年同期相比，分别增加1085.3万吨、2253.9万吨、1826.3万吨和995.5万吨。

表：分煤种煤炭进口情况

    炼焦煤和动力煤进口量之所以增长最多，主要是受两方面因素影响：一是受日本等国家和地区煤炭进口量持续下降影响，澳大利亚煤炭销售商积极开拓中国市场，来自澳大利亚的炼焦煤和动力煤进口量大幅增长。二是，今年以来山西省加大煤炭资源整合力度，原煤总产量和各细分煤种产量均有不同程度下降，煤炭外运数量减少，从而导致了国内市场煤炭价格高位运行。

    （四）煤炭进口主要集中在华东及东南沿海省份

    由于我国煤炭资源主要分布的“三西”地区，而煤炭消费又主要集中在华东及东南沿海地区，煤炭供求在地域结构上存在失衡。因此，这决定了从分地区来看我国煤炭进口主要集中在华东及东南沿海等省份。

    数据显示，今年1-10月份，广东省完成煤炭进口量2133.7万吨，占全国煤炭进口总量的22.0%，位居全国首位；河北省完成煤炭进口1066.8万吨，占全国煤炭进口总量的11.0%，位居第二；广西以1030.2万吨的进口量位居第三，占比为10.6%。之后分别是，山东、福建、浙江、江苏、辽宁、内蒙以及上海等。值得注意的是，由于地理位置关系，来自于蒙古的进口煤炭多数流入到了内蒙古自治区，从而造成地处内陆的内蒙古煤炭进口量快速增加。

（五）我国煤炭进口对国际煤价的影响明显增强

    随着1-3月份国际煤价持续回落，国内外煤价价差不断扩大，4、5、6月份动力煤进口量快速增长。

    4-6月份煤炭进口量的快速增长促使国际煤价快速回升。在6月份动力煤进口量创下529万吨的记录之后，澳大利亚NEWC index也由5月份的64.24美元/吨，快速回升至6月份的72.64美元/吨，7月份又回升至75.12美元/吨的高位，使国内外煤价价差逐步缩小。

    随着国内外价差逐步缩小，7月份之后，动力煤进口数量开始逐步回落。数据显示，7月份动力煤进口量已经由6月份的529万吨回落至383.4万吨，8月份再次回落至303.1万吨。

    7月份之后动力煤进口量的减少，又再度导致国际煤价高位回落。数据显示，8月份，澳大利亚NEWC index已经由7月份75.12美元/吨的回落至73.14美元/吨，9月份又继续回落至68.16美元/吨。与此同时，9月份动力煤进口量再度回升至425.6万吨。10月份，伴随着国际煤价的再度反弹，动力煤进口量又有所回落。

表：煤炭进口量和国际煤价走势对比

    从以上分析不难看出，在国际市场需求疲软的情况下，我国煤炭进口的增加对国际市场的影响已经显著增强，国际煤价会随着我国进口量的变化而变动。

    二、关于未来煤炭进口的几点判断

    （一）随着世界经济逐步回升，国际市场煤炭需求将明显增加，我国煤炭进口数量或将有所下降，但是预计仍然处于较高水平。

    当前，亚洲主要煤炭进口国经济均呈企稳回升态势。其中，日本三季度实际GDP环比增长1.2%，换算成年率增长4.8%，连续两个季度实现正增长；韩国三季度GDP较上季度增长2.9%，创下2002年第一季度3.8%以来最高值，比去年同期增长0.6%，是自去年第三季度以来首次实现正增长。日本、韩国经济的逐步回升无疑将使其煤炭消费量和进口量逐步增加，从而使今年以来亚太地区持续宽松的煤炭供求形势有所改变。但是，由于包括日本、韩国在内的整个亚洲地区均是出口导向型经济，其经济恢复程度还依赖于世界整体经济的复苏。因此，预计明年日、韩经济将处于缓慢复苏过程，其煤炭进口量与今年相比会有一定增加，但是很难超过危机爆发之前的水平，预计明年亚太地区煤炭供给仍然会有一定富裕，这将为中国继续进口部分煤炭提供基础。

    （二）随着国际煤炭市场需求逐步增加，明年我国煤炭进口增加将更容易拉高国际煤价。

    在今年宽松的国际市场供求形势下，我国煤炭进口的增加或减少几次导致国际煤价相应的走高或回落，我国煤炭进口对国际煤价的影响显著增强。预计明年随着国际煤炭市场需求逐步恢复，国际市场之前宽松的供求环境将出现明显改观，我国煤炭进口对国际煤价的影响将更加显著，煤炭进口的增加将更容易拉高国际煤价。

    （三）世界经济普遍回升背景下，美元贬值趋势等因素将导致原油、煤炭等国际大宗商品价格震荡走高，从而提高煤炭进口成本。

    一方面美元贬值将会继续持续，美元持续贬值意味着以美元计价的国际煤价必然逐步走高；另一方面，受美元贬值、全球经济企稳回升等因素影响，国际油价仍将持续震荡上行，而国际油价长期上行必将带动国际煤价上涨。因此随着世界经济逐步回升，明年国际煤价震荡上扬似乎已经成为必然，这无疑将提高中国煤炭进口成本。

    （四）煤炭进口数量的回落将促使一部分煤炭采购重新转向国内市场，国际煤价的震荡上行也将给国内煤价提供一定上涨空间。

    明年煤炭进口数量的回落，必将使一部分今年依靠海外煤炭的用煤企业将采购目标重新转移至国内，从而增加国内市场，尤其是华东及东南沿海地区煤炭需求。在山西省明年因继续推进资源整合，原煤产量不能大幅增加的情况下，在陕西、内蒙铁路煤炭外运条件短期内难以改善的情况下，华东及东南沿海地区的煤炭供求失衡将继续存在，甚至会有所加剧。再加上国际煤价震荡上扬，预计明年以秦皇岛为代表的国内市场煤炭价格仍有一定上涨空间。

    通过以上分析，我们发现，今年煤炭进口对国内煤炭市场的稳定发挥了重要作用，同时，我国煤炭进口变化对国际煤价的影响也显著增强。随着世界经济逐步回升，国际市场煤炭需求也将稳步增加，国际煤价上涨预期也较为强烈，预计明年我国煤炭进口量或将有所回落，这将在一定程度上增加国内煤炭市场需求。因此，煤炭供求双方应该及早采取应对措施。
(作者：中商流通生产力促进中心 李廷)