几场大雪把全中国的气候温度都降下来了，可是却把中国的煤炭市场的温度给高高地抬起来了。秦皇岛港的5500大卡的煤平仓价己突破800元/吨。全国各地的电厂都在告急，煤炭库存严重不足，有一些电厂甚至因缺煤而停机，而且是身处煤海中的山西省各大发电企业首当其冲，为什么会出现这种不可思议的现象呢？

    许多人认为这是因为今年秋季以来，各大水电站来水偏少，出力不足，水电的缺口都压到了火电身上，导致火电发电量大幅增加，从而引起电煤供应紧张，我们姑且承认这是原因之一，但我们认为这不是根本的原因。还有许多人认为是持续的低温天气导致用电量大增，因而造成电煤供应紧张。这个说法对黄河以北中国冬季供暖的广大地区来说似乎有点道理，但是为什么象湖南、湖北这些冬季不供暖的地区也电煤告急呢？

    其实就是对黄河以北的供暖地区来说这一说法也不尽然，每年冬季都要供暖，都要用煤，为什么今年冬季就会特别紧张呢？电力行业的人尤其不同意这种说法，一月十二日的《中国电力报》头版头条说，此次煤炭供应紧张的深层次原因是有效供应不足，而有效供应不足的最主要原因是山西的整合造成的供应短缺。所以这篇文章的题目是《电煤告急缘于资源短缺，山西整合效应搅动全国》。市场是由供需双方构成的，市场出了问题应该说供需都有关系，笔者认为这个冬季的煤炭供应紧张，反应了两个深层次的问题。

    第一：经过2009年应对金融危机的经济扩张过程后，中国经济的总量又上了一个新台阶，中央政府出台的保民生、扩内需的政策使中国老百姓的消费水平也上了一个新台阶，尽管笔者手中没有具体统计数据，但从各电网的供电负荷累创新高上来看，中国黄河以南长江流域等中国传统非供暖地区一定有大量的家庭、商业单位在用电取暖，不然电力仅用来照明是不会造成电力负荷的如此攀升，而且是在对工业企业拉闸限电的情况下不断攀升的。这是我们预判2010年中国煤炭市场趋势一定要考虑的一个重要因素，而且这个因素会对中国的方方面面产生持续的不断增强的影响。

    第二：此次的煤炭市场紧迫说明了中国煤炭行业无论从生产还是消费两方面来说，其统计的数据都是不实的。造成这个不实的原因主要是由于大量的个体煤矿的生产和销售数据处于无法统计的状况。因为相当多的个体煤矿销售时连增值税票都不开，所以他们究竟生产了多少，销售了多少，流向如何，政府都无法掌握。尤其是山西，据我们十几年来对山西的观察，目前所看到的山西的数字，一是低估了个体民营企业的产量，二是低估了山西煤炭对全国的影响力度，因此也影响了国家对煤炭实际消费量的统计。正因为个体民营煤矿在山西全省的煤炭总产量中占如此大的比重，所以统计数字的偏差就会特别大。

    有关方面这几年来一直说中国煤炭已具有超过三十亿吨的产能，原预估09年的产量将接近或超过三十亿吨，如果09年真的达到这个产量，再加上一亿四千万吨的进口煤，原本应该不会出现目前的紧张局面。但是有关方面目前给出的数字是二十九亿二千万吨，比原来的预估少了近一亿吨，这个数字应该说相对实际一些，因为个体民营小煤矿基本停产了。对生产量的低估带来的一个直接后果是对消费量的低估，现在生产的数字因小煤矿的关闭逐步坐实，但是大量的民间消费需求是既不可能消灭也仍然是处于无法统计的状态。

    目前市场的缺口一定比统计数字要大，不然不会出现目前的紧张局势。由此可以说《中国电力报》的文章中说目前的紧张是因有效供给不足造成的是有道理的。由于统计数字不实，有关的决策者就认为国有大矿的生产能力满足国内需求不成问题，但把小矿一关，实际的情况就显现出来了，尤其是山西，如果按目前的统计数字来看，山西的减产量早就被内蒙的增产理弥补了，何来紧张？这就说明山西小煤矿停产造成的减量远远超过人们的统计和估计，这个缺口将会对中国煤炭市场产生长期影响。

    除以上两个原因外，目前紧张的形成还有以下几个原因：

    一、铁路运输问题。

    铁路运输问题是中国煤炭市场的瓶颈，已不是个新鲜问题。这个问题有两个方向，一是西煤东输、一是北煤南运。西煤东输主要是山西、内蒙的煤运到沿海港口的问题。已讲了多年的集曹铁路不知为什么在这一轮四万亿投资掀起的铁路建设高潮中，竟然见不到一点动静。如果说集曹铁路太长又要横穿燕山山脉，施工有难度，那么只有一百五十公里的集张线又为什么迟迟不能打通呢？原来说集张线在08年8月就可以通车，可是至今近两年过去了仍无通车的消息，这就有点说不过去了。在集曹铁路未建成的情况下，只要集张线通了，煤炭运量就可以大幅增加，谁都知道蒙煤东运卡脖子的地方就在古店口，而集张线的开通就彻底避开了这个卡脖子的问题，而且也为将来东岛铁路正式投入运营后的宁煤外运作了铺垫。

    北煤南运问题主要是指陕西、内蒙、山西的煤经铁路直接运输到湖南、湖北、江西、四川等，既不靠海，自己当地又没有资源的内陆省份的问题。有关方面的考虑可能是用高速客运铁路来解放出原有铁路的货运能力，这是一个可以起一定作用的方案，但这个办法解决不了根本问题。随着中国经济总量的不断增长，随着加工业不断向中西部转移，中西部的能源需求将越来越大，这一轮的紧张中，因缺煤停机最多的就是这几个省份。要解决这些省份的能源运输问题，只有新建专用的货运通道才能保证这些省份将来经济社会发展的需要。

    二、天津港煤炭下水的问题。

    天津港本身具备了一亿多吨的煤炭接御和下水能力，可是09年天津港的煤炭业务几乎处于停滞的状态。除了神华的专用泊位外，其他的泊位都几乎无事可干。如果说09年上半年因全球性经济危机造成煤炭市场疲软，到港煤量下降，集中保秦皇岛港还可以说的过去，但到下半年煤炭市场已极度紧张，秦皇岛港高峰时锚地的船已达二百七十多条时，为什么还不启动天津港这条通道呢？目前渤海湾里煤炭下水的最主要的港口就是秦皇岛和天津，如果天津港能正常运作，何至于拉煤的船都挤到秦皇岛，何至于今年的海运价秦港-广州由年初最低每吨二十八元涨至最高一百四十元，无谓地增加了整个国家的经济运行成本，这都是因为大量的运力被白白地浪费在锚地里。

    三、 各大电力企业的煤炭库存问题：

    中国的电厂一般都以十三天作为库存的一般标准，很少有能达到二十天以上的，有些电厂曾经有一段时间提出为了减少资金积压，库存保持在七至八天的用量就够了。这就是中国的MBA比英美发达国家的MBA还要高明之处，而美国的电厂一般都将煤炭库存保持在四十天用量以上，到底谁更高明呢？我们就从来没有从新闻看到过美国有类似中国这样的临时性的、季节性的煤炭抢运、抢产的新闻。

    而中国几乎年年有迎峰度夏之说，这两年又多了个迎峰度冬，从经济运行的角度说这几乎可以说是笑话，更别谈什么高明不高明了。其实遇到了这样的情况，电力企业的人并不真的着急，他们自己并不缺电用，真正急的是政府，是用电企业。如果各大电厂都能将煤炭库存保持在四十天以上，一定不会有这样的季节性紧张。如果四十天的库存作为一个基本标准在全国推行的话，不仅会导致中国煤炭市场运行方式的重大改变，可能还会对中国的金融市场产生重大影响。

    四、 国有企业的垄断问题：

    整顿小煤矿对中国来说是必须要做的事，一是安全问题，另一个是资源的破坏问题，小煤矿的回采率只有30%。以山西为例，我们估计小煤矿每年的产量在三亿吨左右，这样算下来每年就要丢掉七亿吨的资源，这是个多可怕的数字，中华民族有多少资源可以这样来浪费和破坏？所以小煤矿的关停是势态必然，不管采用什么方式。

    但我们必须看到企业就是企业，企业有企业的行事规律，不论它是国有企业还是民营企业。企业是以企业自身利益最大化为根本目标的，企业必然与社会有矛盾，特别是当处于垄断地位并能左右市场的时候，它是不会顾及社会利益的。这次的煤炭供应紧张就与此有关，特别是临近岁晚黑龙江龙煤集团的重大矿难，使许多大煤矿有意无意地放慢了生产速度，以使安全度到年关，而在这样的时候又失去了煤矿的补充，所以供应的短缺就自然产生。市场经济的基本原则之一就是自由竟争，只有竞争才能维持一个理性的市场。在不存在竞争的环境里怎样来管好这些企业，是一个极为复杂的研究课题。

    以上分析了这个冬季中国煤炭市场紧张的原因，也就是对2010年中国煤炭市场的预判，其基调就是供应紧张，甚至以往传统的每年三、四、五三个月的疲软期都会出现紧张，更不要说迎峰度夏的时候了。为什么这样说，因为以上讲的造成紧张的原因在2010年都将继续存在，而且加上进口煤，由于价格因素，2010年一定比2009年的进口量少，所以2010年紧张是一个常态。有人寄希望2010年山西全面恢复生产，这也是不现实的，因为山西省政府定的恢复生产的标准是单井年产九十万吨，目前被整合的小煤矿绝大多数不经过一年以上的改造是达不到这个标准的。本人倒是寄望于天津港煤炭业务的重新恢复和集张铁路年内开通，如果有这两点，可能会在紧张的基调中增加一点亮色。