兖洲煤业今年年初签订2010年煤炭合同；价格上涨18％，高于神华和中媒锁定的7％-8％价格增长。今年现货销售将可能上升到的总产量70％以上，相对神华和中媒的20%。现时经济复苏，现货价格比合同价格高10%-20%。煤矿同业中，兖洲媒受惠最强劲盈利的复苏。我们预测计煤炭价格变动每1％；可以堤提升兖州煤2010年和2011年每股盈利分别1.4％和1.3％；相比神华的0.3％和中媒的0.6％。
相反而言；兖洲媒每股盈利会更容易受到煤炭价格上落而波动。我们同时调高2010年和2011年纯利预测分别9.6％和12.8％以反映高于预期的合同价格上涨。在现金流量折现估值的基础上，基于加权平均资本成本11％和长期煤炭价格每公吨人民币500元的假设，目标价18.5元；
