3月份，全球经济复苏延续。中国、日本、韩国、印度等亚洲国家继续保持良好增长态势；美国就业率持续好转；欧元区国家经过激烈争辩后，与国际货币基金组织共同出手援助希腊等“笨猪五国”。因美元波动、市场对需求回升预期增强，国际原油价格在80美元/桶附近徘徊。受全球钢铁业复苏和卖方垄断地位形成的影响，执行多年的铁矿石和炼焦煤定价机制变革，铁矿石和焦煤合同签约价格大幅上涨。但因价格分歧大，2010年日澳动力煤长协谈判至今未果。
　　一、亚太煤市淡季不淡，欧洲市场依旧低迷
　　3月份全球经济好消息频现。受累于暴风雪影响，美国2月份房屋开工率较前月大跌5.9%，创下4个月来最大跌幅，但当月美国失业率维持在9.7%亦令市场满意，奥巴马的新医改方案几经努力后终获通过；中国需求使2009年澳大利亚GDP增长2.7%，其经济表现胜过其他发达国家，成为未被拖入衰退的唯一西方主要经济体；3月25日，欧元区领导人就欧元区和国际货币基金组织(IMF)共同为债台高筑的希腊提供信贷支持达成协议。欧元区债务危机初现曙光。
　　（一）国际动力煤市淡季不淡，中国动力煤价止跌企稳
　　3月份，随着北半球国家气温继续上升，亚太地区煤市进入消费淡季。不过，受日澳动力煤谈判等因素支撑，亚太地区动力煤价依旧坚挺，南非煤价因亚洲国家的采购亦保持稳定，欧洲煤价受需求不旺和库存高位影响继续回落。
　　3月份，受恶劣天气和中国进口煤需求下滑等影响，澳主要煤炭出口港一改去年年末以来的繁忙景象。综合澳大利亚煤炭物流集团信息，3月份，纽卡斯尔港煤炭出口量较2月份明显下降，装卸船只均下滑，港口拥堵现象好转。不过，纽卡斯尔港动力煤价表现坚挺。据globalCoal数据，当月，澳大利亚NEWC港6000大卡动力煤（FOB）均价94.66美元/吨，略低于1月份95.2美元/吨的均价，但高于2月份93.25美元/吨。
　　据南非港务集团信息，当月理查德湾港交易热络度下滑。当月该港6000大卡动力煤（FOB）月均价格为82.99美元/吨，略高于2月份的82.88美元/吨。
　　港口煤炭库存始终处于700万吨以上的高位表明欧洲煤炭需求疲软。当月，欧洲三港ARA动力煤（CIF）月均价为73.58美元/吨，分别较1月和2月跌12.41美元/吨和2.12美元/吨。

　　3月份，中国煤市表现好于同期。随着春节后开工率提高，西南五省区地区旱情加重等因素，以及国内煤价竞争优势再显，沿海企业转向国内市场采购。这些因素致秦皇岛港煤价3月下旬止跌企稳。29日，秦皇岛港5800大卡以上的大同优混煤平仓价小幅上涨5元至735元/吨。3月份，大同优混煤月均价727-737元/吨，较2月份的800-813.3元/吨降9.3%。而3月份澳纽卡斯尔港6000大卡动力煤（FOB）均价为94.66美元/吨，西澳至北仑运费在10美元/吨左右，初步测算，国内煤价具有优势。
　　（二）国际焦煤定价机制改变，焦煤合同价大幅上涨
　　2月份，全球钢市进一步转旺。国际钢铁协会(worldsteel)最新报告显示，2月份全球粗钢产量为1.08亿吨，同增24.2%。与2009年2月份相比，所有主要钢产国的粗钢产量都呈现增长。2月份，中国生产粗钢5040万吨，同增22.5%；日韩粗钢产量同比增长54%和25%。德国、意大利、西班牙2月份粗钢产量同比增幅均在三成左右；美国、巴西粗钢日均产量同比增幅更是飙升，分别达51.3%和47.5%。
　　今年2月份全球66个国家的粗钢产能平均利用率达到了79.8%，创自2008年9月份以来的新高。与去年同期相比，今年2月份的利用率提高了12%。
　　全球主要产钢国产量提高为焦煤出口商增强了谈判底气。3月8日，澳大利亚必和必拓宣布与全球主要钢企签订了今年4至6月份的季度焦煤合同，价格较去年上涨了55%至200美元/吨。
　　在焦煤合同上涨预期的带动下，3月初全球焦煤现货价格大涨。3月10日，澳大利亚主焦煤在秦皇岛港库提价为1650元/吨，俄罗斯喷吹煤在秦港库提价也涨至1100元/吨，均比2月末提高120元/吨。3月末，进口焦煤价基本平稳。不过，在国际焦煤季度合同签约后，澳大利亚昆士兰州和美国汉普顿港的优质硬焦煤价格现冲高回落。
　　国际焦煤大涨带动了3月份中国焦煤价格大幅攀升。
　　二、主要煤炭进出口国要情回顾和重要产销动态
　　（一）要情回顾及分析
　　1、澳必和必拓与全球多家钢企签约焦煤短期合同价
　　8日，澳必和必拓称2010年绝大部分硬焦煤产量与买家达成了价格协议。该协议为今年4至6月份焦煤供货合同，价格为200美元/吨，同比上涨55%
　　点评：此举一是说明买卖双方对今年国际焦煤市场供需偏紧形成共识；二是定价机制由长期变为短期表明资源供应商垄断地位形成。
　　2、山西华晋焦煤王家岭矿透水事故
　　3月28日，山西焦煤集团华晋焦煤公司一在建矿发生透水事故，截至目前，仍有153名矿工在井下生死未卜。
　　点评：该起煤矿事故短期将使山西省乃至全国加大煤矿安全管控力度，长期看或使山西整合矿复产进程放缓。
　　3、日澳动力煤长协谈判陷入僵局
　　截至目前，日澳2010动力煤谈判未果。日方认为动力煤合同价应为90美元/吨左右，而澳方则坚持100美元/吨。
　　点评：该事件反映出一是双方对今年国际动力煤走势有差异。即澳煤商看高，日方认为涨幅有限；二是日方对本国及全球经济复苏存有疑虑。
　　4、中国能源局称今年净进口煤仍将1亿吨
　　近日，国家能源局官员表示，预计今年中国原煤产量将达到31.5亿吨，全年净进口煤炭仍将达1亿吨。
　　点评：这表明国家能源局对2010年中国煤炭产需的主要判断。不过，中国今年进口量能否净进口1亿吨将取决于国际煤市松紧、国内外煤价之差。
　　5、中国西南省区旱情加重增加煤炭消费
　　3月份，中国云南、贵州、四川、重庆和广西五省区旱情持续。其中，广西水电同比下降近三成；其它省区亦不同程度下降。
　　点评：目前西南五省干旱程度明显超预期将导致水电发电量大大降低。据机构测算，若按照正常年份水电发电量占全国比重12%计算，本次干旱将导致每月新增占全国发电量3%的电煤需求，综合考虑将额外拉动全国电煤耗煤量4%~5%。
　　6、印度远赴南美和欧洲购煤
　　印度的煤炭贸易商和一些电企拟从欧洲和南美的哥伦比亚进口煤。
　　点评：印度的传统进口煤国为澳大利亚、印尼和南非。印度多元化采购一是本国供给不足，二是考虑综合煤价成本。这预示着全球采购将成为煤炭进口国的一大趋势。
　　7、南非高官对煤炭出口新思路
　　近期，南非公共事业部长芭芭拉•霍根称在亚洲对南非煤炭的需求不断上升的背景下，南非必须优先确保国内煤炭供应能满足国内能源需求。
　　点评：南非约95%的电力供应来自燃煤发电。印中对其煤炭需求快速增长已引发了南非国内对煤炭供应的担忧。南非高官表态或意味未来该国将对出口煤采取限制措施。
　　（二）重要产销数据和进出口动态点评
　　中国
　　2月份中国产煤2.1亿吨，同增11.9%，前2个月累计产煤4.7亿吨，同增30.5%。2月份中国进口煤1311万吨，同增270%，出口162万吨，依旧低迷。
　　点评：今年前2个月中国煤炭产量和进口煤大增说明经济恢复带来的煤炭产需旺盛的局面。
　　澳大利亚
　　由于北半球天气回暖，2月份澳大利亚纽卡斯尔港口运往中国的煤炭出口量大幅下跌67%。
　　点评：海关数据显示，2月份，中国从澳进口煤329.1万吨，较1月份的497.2万吨环比大降34%。其中，动力煤和无烟煤进口量环比下滑约6成。这表明在中国煤炭供需平衡之时，澳动力煤价格持续走高对中国买家吸引力减弱。
　　印度
　　印度煤炭部长表示，在今年4月的2010/11财年里，印度煤炭进口预计较上年增长21%。据悉，2009年印度进口煤约5900万吨，其中，2400万吨为炼焦煤。
　　点评：麦格理银行称，去年印度进口煤超6000万吨。据此测算，2010年印度进口煤或在7300万吨左右。
　　日本
　　据报道，日本2月进口煤上升13.6%至1437万吨。
　　点评：该数据映证今年日本受经济复苏带来的煤炭需求上升。此外，日产经省预计，本国第二季度钢产量将达2617万吨，同增37.19%。
　　韩国
　　据韩国关税厅统计，由于电力需求的回升，2月份韩国的煤炭进口量大幅上涨28%达到830万吨。
　　点评：1月份韩国用电量同比增幅24%，2月份进口煤大涨28%。上述数据均表明该国经济继续向好，煤炭进口将保持增长。
　　南非
　　2月份南非理查德湾港煤炭出口下跌5%。据悉，当月，中印两国共从南非进口了创纪录的240万吨煤炭，约占南非煤炭出口量的一半。
　　点评：上述数据一是表明南非出口煤受到季节性需求回落影响。二是说明中印两国已成为南非出口煤炭销售的重要对象。
　　（三）3月份国际海运市场波动较大
　　3月份，2010年国际铁矿石谈判“涨声”不断。继“两拓”对今年铁矿石涨价提出80%以上的要求后，巴西淡水河谷亦表示要涨90%。3月下旬，日本与淡水河谷签约了季度性涨价合同，签约价为每吨110美元，同比涨幅83.33%。30日，外电报必和必拓宣布已与亚洲部分钢企达成了更短期的合同。
　　而在3月初，全球主要钢企已与澳必和必拓签订了今年4月至6月份的炼焦煤大幅涨价合同。上述因素使当月国际海运市场涨涨跌跌。3月19日，波罗的海运价综合指数（BDI）和波罗的海马拿马船型运价指数（BPI）都创下今年以来最高纪录，分别为3379点和4344点，3月26日，两大指数虽回落为3095和3965 ，但却比2月25日上涨了387点和 640点。
　　三、2010年4月份国际煤炭市场预测
　　4月份，亚太煤市仍面临消费淡季。然而，各国经济复苏带来的煤炭需求增长将支撑国际煤价波动较小。总体来看，钢企产量上升、炼焦煤和铁矿石短期合同价大幅上涨将使4月份焦煤现货价高位运行，动力煤市场亦会日澳动力煤谈判而获一定支撑。具体看：
　　动力煤市场：4月份国际煤炭市场运行不确定因素较多。一是日澳动力煤谈判未果，澳煤商将尽力保持较高现货价以增加谈判砝码，然而，消费淡季亦令国际煤价难有惊喜。二是“3.28”王家岭矿透水事故和大秦线检修对中国煤市影响将逐渐显现。一旦政府和产煤大省加大安全监管力度，未来煤炭供给或现紧张。三是3月末秦皇岛港煤价止跌并小幅反弹，国内海运价格已连续两周大涨，若未来国内煤价和运价齐升共涨，沿海企业或转向进口，从而使国际煤价获得支撑。
　　炼焦煤市场：随着全球钢企产能利用率稳步提高，市场对焦煤需求将增大。不过，值得关注的是，日本钢企与淡水河谷签订了铁矿石供应合同，亚洲也有钢企与必和必拓签约，但中国和欧洲国家钢企是否跟进尚未知。2010年焦煤和铁矿石短期合同价格均大幅上涨，钢厂成本将大增无疑。如果能向下游顺利传导，焦煤和铁矿石现货价将会保持高位运行。若传导不畅，成本大增或使钢企减产和限产，反过来将倒逼铁矿石和焦煤价格下调。
　　目前，全球经济虽现复苏，但根基并不稳固，欧元区债务危机未消除，亚洲国家亦面临复杂经济形势。4月份国际煤炭价格波动或难免。