近期，国内煤炭市场出现了一些积极现象。煤炭主产地、港口中转地和下游消费地煤价稳中小幅上涨；北方中转港口库存大幅下降；沿海煤炭运价持续上升、2010年中日长协煤签约价大幅上涨。这些因素令业界和煤炭消费企业对第二季度以及今年国内煤炭供给担忧程度加大。
未来一段时间，国内煤炭供需状况会怎样？是基本平衡，还是紧平衡，或是再现年初的供不应求？
从可供煤炭资源、产煤大省生产现状、下游煤炭需求增长以及可变因素综合分析，2010年中国煤炭供需基本平衡。个别时段、个别省区将现略偏紧状况。
近期北方港口库存大幅下降非下游消费快速增长
近一个月，国内最大的煤炭中转港秦皇岛港煤炭库存大幅下降。截至4月28日，该港口库存降至471.90万吨，较4月1日的792.30万吨下跌320.40万吨，降幅为40.5%。与此同时，渤海湾的国投京唐港和曹妃甸港煤炭库存环比亦下降很明显。截至26日，两港煤炭库存分别降至127万吨和157万吨，降幅近两成。
造成近期北方港口煤炭库存大降并非煤炭消费大幅增长，而是另有其因：一是上海世博会因素。随着5月1日上海世博会召开在即，长三角地区用煤企业到北方港口拉煤积极性高涨。并带来国内沿海煤炭运价大幅上涨。3月31日，秦皇岛港至广州、上海和宁波航线煤炭运价分别为每吨65元、53元和59元。到4月21日，三条航线分别涨至每吨85元、77元和79元，环比涨幅分别为30%、45.3%和33.8%。秦皇岛港到上海航线运价明显高于广州和宁波涨幅。据秦皇岛海运煤炭交易市场总经理王立锋称，“世博会期间上海地区的港口对到港货船的监管将比较严格。许多长三角地区的用煤企业希望赶在上海世博会召开之前多储备一些煤炭。”二是部分省区和企业淡季储煤意识增强。如，4月中旬，山东省要求重点发电企业在夏季(5月31日)用电高峰到来之前，把电煤库存由15天提高到30天左右，并以此作为安全库存线。安徽省经信委近日也下发通知，要求发电企业和其它重点用煤单位要多渠道落实煤炭资源，争取夏季用煤高峰期到来前，煤炭库存水平达到14天以上。其中，沿江、江南电厂要达到18-20天。三是大秦线检修减少了煤炭调入量。4月1日至28日，大秦线开始为期近一个月每日3小时的检修。按照大秦线日运煤量105万吨测算，检修期间，大秦线每日将减少煤炭运力13万吨左右，调入秦皇岛港煤炭减少约6万吨左右。来自秦皇岛港数据显示，4月1日至27日，秦皇岛港累计调入煤炭1513万吨，日均调入量56万吨，较1月、2月和3月的日均调入量61万吨、62万吨和60万吨下降4至6万吨。
目前重点电厂电煤库存迅速上升则可以说明港口库存向电厂的转移倾向。中能燃料数据显示，截至4月28日，全国重点电厂电煤库存迅速攀升至4401.84万吨，存煤可用天数为13天，较18日的4210万吨增加近200万吨。说明了港口煤炭库存正在向电厂“搬家”。广东、江西、湖南、重庆、云南、贵州等不少省区电厂库存可用天数均在15天以上。亦有河南、陕西、四川等省电厂库存在10天或低于10天。
未来产煤增幅或继续保持两位数水平
在经历了今年年初的电煤紧张后，自2月份起，随着煤炭供给量增大，三四月份，国内煤炭市场总体供给宽松，煤价在下跌后已现企稳之势。
从煤炭产量看，目前国内煤炭供应并不紧张。国家统计局数据显示，今年一季度，我国累计生产原煤7.5亿吨，增幅为28.1%。其中，3月份原煤产量达2.8亿吨，同比增幅23.8%，较1月份的2.6亿吨和2月份的2.1亿吨有明显增长。其中，山西、内蒙古、陕西和河南前四大产煤省仍保持高增长态势。今年前3月，山西产煤1.58亿吨，同比增长47.2%；内蒙古产煤1.64亿吨，同比增长29.3%；陕西煤炭产量7360万吨，增幅达43.46%；河南省煤炭业共产煤5852万吨，同比增长42.9%。上述四省区煤炭产量为4.63亿吨，占全国原煤产量比重60%。
值得关注的是，今年一季度，正在进行煤炭资源整合的山西省和河南省煤炭产量均出现了四成以上的增长。山西部分重点整合矿已开始产煤，并有继续增大趋势。来自山西煤炭销售网数据显示，2010年前2个月，山西重点整合矿生产原煤740.06万吨，占全省原煤产量的7.1%。3月份，山西重点整合矿生产原煤672.25万吨，占当月该省原煤产量的11.4%。河南省一季度煤炭产量大幅上升则表明，尽管该省煤炭资源整合在推进，但并未影响该省煤炭产量。换言之，该省国有重点和一些地方小矿都在抓紧时机多产煤。
上述情况表明，现阶段国内煤炭可供资源仍然较为充足。
4月初，针对3月份的煤矿重特大事故高发，国家安监总局下发通知在全国开展为期近两个月的煤矿安全大检查，这将使煤炭主产省加大监管力度，或对煤炭市场供给有一定影响。不过，自去年以来，各地对煤矿安全监管已逐步从“一人生病，全家吃药”的模式向着理性监管转变，以避免煤炭生产大起大落引起市场剧烈波动。况且，在目前煤价高企之时，煤企有增产冲动。
只要国内煤矿安全不出现大问题，不出现极端性天气和灾害，2010年中国煤炭供给或不会出现剧烈波动。随着新建矿井投产和部分资源整合矿产量释放，预计今年后三季度，国内煤炭增长将继续保持两位数的增幅。
此外，2010年海外煤仍是我国煤炭需求的重要补充。今年一季度我国进口煤4441万吨的数量表明了国际市场煤炭供需基本平衡。
未来高耗能行业煤炭和电力消费是否保持高增长有待观察
今年一季度，中国经济增长强劲。前3个月，中国GDP增幅达11.9%，高于市场预期。中国经济较快回暖，增加了下游行业的用煤用电需求。
今年一季度，四大行业累计消费煤炭累计64928.4万吨，占全国原煤产量的86.4%。见下表
从上表分析，3月份，电力、钢铁、水泥和化肥行业的煤炭消耗量环比上升。这显示出中国经济良好的增长势头。但一季度四大行业煤炭消费增幅还是低于原煤产量28.3%的同比增幅。
4月份，煤炭消耗稳中小降。来自中能燃料数据表明，3月份，全国重点电厂累计耗煤10299万吨，日均耗煤332万吨。4月份，重点电厂煤炭消费下降。截至4月28日，累计耗煤8943.91吨，日均消耗319万吨。其中，25日和28日日耗煤量仅为298.89万吨和307.05万吨，大大月平均水平。近日重点电厂煤炭日耗量环比下降是属于淡季因素，还是近期钢市回调后部分小钢厂减产导致用电量下降，还有待观察。
总体分析，在经济复苏大背景下，今年下游行业对煤炭需求量将继续增长，南方水电在4月份后有所好转。可以预见，二季度末，由于迎峰度夏来临，用电用煤量将上升无疑。部分省区煤炭供给可能出现紧张。据中电联最新报告预测，因汛期不平衡，今年第二季度，华中、西南省区电力、电煤供应将紧张。
未来特别需要关注高耗能产业运行。4月28日，温家宝总理主持召开国务院常务会议，部署进一步加大工作力度确保实现“十一五”节能减排目标。提出了加大淘汰落后产能、严控高耗能产业过快增长等八项措施。
不久前，国家密集出台了对房地产行业的调控政策。随后，钢价出现了数月以来的首次盘整。据钢铁资讯机构“我的钢铁”4月25日公布的最新消息显示，上周国内钢价综合指数为169.0点，比前一周下跌0.4%。
据掌握，今年一季度，工业用电占比72.6%，重工业占比61.1%，钢铁、有色、建材、化工四大高耗能产业合计用电占比32.64%，逼近07年最高点(33.09%)。
一旦国家淘汰落后产能和严控高耗能产业过快增长等措施显效，高耗能产业对煤炭和电力需求增幅将下降。这将使今年国内煤炭市场供需状况发生变化，并对国内煤价涨跌起着重要作用。
