2011年6月27日,今日大商所焦炭期货主力合约J1109以2296元/吨开盘,全天收于2308元/吨,较上一交易日持平,涨跌幅0%,成交量为12430手,持仓量为14432手,日减仓10手。
【基本面分析】:
从宏观方面来看:
美国商务部周五公布,经季节性因素调整后,美国5月份耐用品订单增长1.9%,至1,955.7亿美元。企业的资本支出也增长强劲。美国2011年第一季度经通货膨胀因素调整后的GDP折合成年率增长1.9%,略微高于5月26日公布的初步数据1.8%,但仍远低于2010年第四季度3.1%的增幅。
从现货方面来看:
国内煤炭市场整体运行一般,炼焦煤市场弱势平稳,动力煤市场表现坚挺。秦皇岛港山西优混Q5500动力煤报价850元/吨(平仓价),持平;唐山主焦煤报价1575元/吨(车板含税价),持平;国内焦炭市场整体仍然维持稳定,价格基本没有波动。一级冶金焦太原报价1990元/吨(车板含税价),持平;天津港报价2150元/吨(平仓含税价),持平;二级冶金焦上海报价2020元/吨(出厂含税价),持平;河北唐山报价1940-1980元/吨(到厂含税价),持平。
消息方面:
印度煤炭市场观察报透露,印度电力事业五月煤炭进口量比上年增加43%,达到297万吨。四月进口量为234万吨。据台湾海关总署统计,2011年4月台湾进口炼焦煤(不包括半软炼焦煤和其他煤炭)37.8万吨,相比上年同期减少5.2万吨(12%)。另4月台湾进口动力煤(包括半软炼焦煤和其他煤)482万吨,相比上年同期增长79.7万吨(19.8%)。据日本海关部门统计,日本2011年5月进口美国炼焦煤75.8万吨,平均进口CIF价为1983.9(243.51美元)。总计2011年1-5月,日本进口美国炼焦煤261.7万吨。
据媒体报道,国家能源局正在就焦煤等稀缺煤种的保护性开发制定相关管理办法,该办法将择机出台,目前市场并未充分认识到焦煤等稀缺煤种的价值,思维仍停留在"中国富煤贫油"、"煤炭产能过剩"之上,给予焦煤等稀缺煤种上市公司等同甚至低于行业的估值水平。而在政府加大保护力度,后续将趋同于稀土的保护政策下,需要重新认识焦煤、无烟煤等稀缺煤种的价值。
【后市分析】:
永安期货:今日大商所焦炭早盘在2300下方小幅低开,开盘后迅速震荡冲高,收复2300关口,随后受阻于2320一线,开始震荡回落,午后多空双方围绕2300一线展开争夺,尾盘多头再次发力,焦炭顺利收回午后跌幅,收于2300上方。从基本面来看,目前山西地区焦炭销售压力依旧较大,厂家均保持一定限产状态,现货也没有起色,而受近期钢价连续下跌影响,港口焦炭交易转淡,主要以观望为主。上游国际炼焦煤价格已不再坚挺,呈小幅下跌走势,下游方面,目前南方地区受天气影响,雨水较多,建筑钢材消耗减少,尤其是进入夏季,国内部分钢厂的高炉可能陆续开始检修,后市焦炭需求恐不如2季度。后市焦炭或将继续保持弱势走势。
中期观点:基本面上,目前焦炭现货没有起色,山西地区焦炭销售压力依旧较大,上游国际炼焦煤价格已不再坚挺,下游钢材市场由于南方地区受天气影响,雨水较多,建筑钢材消耗减少,国内部分钢厂的高炉陆续开始进入夏季检修,后市焦炭需求恐继续下降,后市焦炭或将继续保持弱势走势。目前多空双方在2300一线展开争夺, 具体方向性走势还要进一步观察,操作上建议偏空思路,日内短空操作。