水泥:本周水泥价格继续下跌,主要体现在华北的北京、天津、河北和华东的福建等区域,价格下跌20-50 元/吨不等。石家庄、邯郸、邢台价格回落20-30 元/吨;唐山、秦皇岛水泥价格回落10-20 元/吨;北京、天津回落30-50 元/吨。另外东北的辽宁和黑龙江地区有20-30 元/吨的上涨。
江苏限产结束,辽宁沈阳和大连地区酝酿新一轮停窑。全国水泥煤炭价格差较上周下跌3 元/吨,判断二三季度出现低点。玻璃:存货2915 万重箱,较上旬减少25 万重箱。沙河安全500t/d 浮法二线,河北迎新本溪800t/d 浮法一线点火,本周无冷修和停产浮法生产线。石膏板:美废维持稳定,毛利率。
我们预计北新建材4 月情况增速仍然较快。
要闻:1、两部门发文力推绿色建筑万亿产业呼之欲出 2、出台“十二五”时期城镇污水处理及再生利用主要指标“,其中管网建设是重点,总投资2443亿元,”十二五期间,全国规划范围内的城镇建设污水管网15.9 万公里,约三分之一为补充已建污水处理设施的管网。3、4 月百城住宅价格环比同比首次出现双降 4、新疆、河北等地有熟料新线投产,海螺水泥安徽芜湖12000t/d 和全椒5000t/d 线预计8 日点火。
投资策略。中期看乐观积极,维持短期水泥“基建复工的预期被逐步反应后,股价可能进入窄幅震荡的窗口”的观点。1、海螺万吨线等进一步投产意味着二季度水泥产能进入集中释放期,基本面的低点可能或因此而到来。海螺的周期买点在后面将显现。2、我们强烈推荐的北新建材虽然已经有所上涨,回调仍是绝佳买点。3、中国玻纤在下跌后也仍是买点,我们将密切关注库存的变化。4、适当关注污水处理相关的管道公司纳川股份、青龙管业、伟星新材。5、玻璃是景气低点,关注库存的下降。