工程机械：基建增强确定，房地产新开工超预期。发改委集中审批铁路、公路等基建项目;同时8 月份基建投资增速与7 月份基本持平，但房地产新开工面积增速同比增长14.1%，较7 月份的-26.8%大幅回升，超出预期。从我们的观点来看，目前处于工程机械的底部区间，未来趋势仍然向好：虽然8 月份挖掘机销量回升幅度低于我们前期的判断，但从我们整体研究逻辑框架来看，工程机械未来一个季度随着销量缓慢回升、房地产新开工预期的逐渐转化，我们仍认为工程机械股票底部继续抬升的概率偏大。
航空航天：北斗导航政府补贴推出。财政部公示卫星及应用支持企业的名单。政府支持目录的正式公布一方面表明政府支持卫星产业发展的措施加强;另一方面名单50%的项目与北斗导航的应用相关，显示北斗导航成为卫星应用领域政府重点支持的方向。龙头企业中国卫星、北斗星通都获得了政府的支持。虽然目前相关公司的估值仍然较高，但未来政策加强、产业发展仍值得期待，仍建议投资者关注北斗导航产业及相关上市公司。
煤炭机械：煤炭行业固定资产投资增速有所反弹，久益环球3 季度新接订单负增长幅度收窄。本周统计局公布了2012 年8 月份煤炭行业固定资产投资增速，1-8 月煤炭行业固定资产投资总额3195 亿元，同比增长18.5%。
据我们测算，8 月单月投资增长19%，增速比7 月的2.8%有所反弹。久益环球3 季报披露的新接订单仍然同比、环比负增长，其中井工矿设备和服务的新接订单负增长幅度已明显收窄，露天矿设备和服务的新接订单负增长幅度有所扩大。我们维持国内煤炭机械将获取超额收益的观点，推荐天地科技，关注郑煤机。
轨交设备：短期看政策力度加强，长期看民资试点成败。近期铁路基建投资受到来自管理层、中央部委、银行等多方面的支持，我们认为2012 年的铁路基建投资节奏与2008 年类似，下半年投资力度将显著加大，铁路设备股有望获得一段时间的超额收益，我们将紧密关注政策力度是否会从基建投资向车辆招标推进。国内铁路设备市场的长期成长空间需关注“民资入铁”的成效如何，我们将紧密关注江苏、广东等省的试点动态。
能源机械：页岩气第二轮招标拉开帷幕。国土资源部网站10 日发布公告进行页岩气第二轮招标，此次招标在招标时间、招标区块和投标主体上都符合申万研究所预期。中标主体将从勘查部署、资金预算和保障措施等方面综合考查。投资规模将大概率高于最低投资。我们建议投资者短期把握页岩气板块交易性机会，关键时间点：此轮页岩气开标会将于10 月25 日举行，我们认为，开标较难超预期，页岩气的事件驱动将弱化，无业绩支撑的公司有回调压力。但页岩气长期发展前景看好，我们仍建议长期关注龙头企业杰瑞股份、富瑞特装和开山股份。
农业机械：7 月我国农机市场保持平稳运行态势。7 月行业实现工业总产值1692.5 亿元，同比增加17.26%;实现工业销售产值1645.4 亿元，同比增加17.0%;出口交货值193.1 亿元，同比增加16.39%。利润总额87.4 亿元，同比增加16.66%。根据农机协会统计，1-7 月自走式玉米收获机销量为10910 台，同比仍保持大增长，幅度为127.01%;1-7 月大中型拖拉机累计销售24.82 万台，同比仍下降7.03%，降幅较上月增加0.83 个百分点。
仪器仪表：政策推动助力环保监测仪器发展。2015 年我国环境监测仪器市场规模将达274 亿，脱硝在线监测设备将是“十二五”发展重点，回顾2000-2010 年发展，2002 年和2007 年CEMS(烟气排放连续监测系统)规模增速最快，分别达到69.8%和81.9%，CEMS 市场增长与政策推动和执行力度大大相关。2011 年全国氮氧化物排放量未完成年初目标，政策将陆续出台，“十二五”余下四年脱硫监测仪器公司业绩可能会超预期。建议关注雪迪龙。
本周是申万机械组合第五期第七周，给予三一重工、中联重科、山推股份、中国卫星、北斗星通、陕鼓动力、尤洛卡、亚威股份、开山股份、杰瑞股份、富瑞特装的投资组合建议。
