停牌3个月之久的国投新集（601918，股吧）今日终于“敲定”发行股份购买资产一事，拟向大股东国投公司发行股份购买其持有的国投煤炭公司100%股权。在国家鼓励和支持煤炭产业及煤炭资源整合重组的背景下，国投公司积极推动将优质煤炭资产注入上市公司，被市场解读为其在解决同业竞争的同时，最终将推动实现煤炭板块的整体上市。
据国投新集今日发布的预案，公司拟以5.6元/股的价格向国投公司发行股份，购买其持有的国投煤炭公司100%股权。同时，拟向不超过10名投资者发行股份募集配套资金，用于补充公司流动资金，配套募资金额不超过本次交易总额的25%.
国投新集主营业务以动力煤的生产与销售为主，煤炭业务2011年度及2012年度收入占比分别为99.25%及99.40%.据悉，注入标的国投煤炭公司是国投公司旗下除国投新集外主要的煤炭板块运营管理平台。国投煤炭公司虽然自身并不直接从事与国投新集存在竞争的煤炭开采、洗选加工和经营的业务，但是国投煤炭公司通过其多家下属子公司拥有较多煤炭资产。因此，本次交易不仅可践行大股东承诺，解决同业竞争问题，更可将优质煤炭资产注入上市公司，最终实现煤炭板块的整体上市。
据了解，国投煤炭公司旗下的国投大同、国投昔阳、郑州能源、国投新能4家公司的经营范围主要位于山西、河南等我国煤炭主要产区，2012年的煤炭产量总计约750万吨，4家公司共5个所属矿权的可采储量总计3.15亿吨。
财务数据显示，国投煤炭公司2012年度总资产97.9亿元，营业收入30亿元，归属母公司净利润3.38亿元；今年1-6月份，公司总资产95.91亿元，营业收入15.9亿元，净利润1.35亿元。而本次收购标的资产的总评估预估值为28.36亿元，其中按照持股比例计算的矿权预估值约为15.08亿元。本次拟收购标的资产的预估值较国投煤炭公司合并报表账面值增值40.06%.
值得关注的是，2012年以来，我国煤炭价格持续下跌，秦皇岛港5500大卡动力煤平仓价已从2012年初的约800元/吨下降至约560元/吨。国投新集及本次注入标的公司均主要从事动力煤开采及销售业务，收入及利润水平受煤炭价格波动影响较大。若煤炭价格继续下滑，将会对国投新集及本次注入标的公司的盈利能力产生较大负面影响。
