从8月份开始,国家出台一系列煤炭救市政策,积极控制总量、限制劣质煤进口、减轻税费,帮助煤企脱困。随后,神华、中煤、同煤等主力煤炭企业积极响应发改委、煤炭工业协会的号召,开始逐月上调煤炭价格。从9月份到12月初,神华对下水煤炭的报价累计上调了50元/吨。截止12月份,神华能源公司下水的5500大卡煤炭对大客户报价为529元/吨。但在国内神华等几家大型煤企带头减产涨价之后,很多地方中小煤企开始开足马力加快生产,贸易商也开始囤煤、借机销售,煤炭市场供大于求压力增大。下游电厂为取得当前煤电价格谈判的主动权,早已提前储煤,而对北方港口下水煤炭保持刚性拉运。
12月上旬,下游电厂耗煤低位、供大于求态势没有明显好转,下游用户对大煤企涨价的抵触情绪很大,减少了大发煤企业的拉运数量,而增加了市场煤炭的采购,北方港口拉煤船舶减少,库存快速上升。直到12月中旬,随着气温下降,严寒到来,我国华东地区电厂日耗出现快速增加态势,拉动市场逐渐趋好,到港拉煤船舶出现增加。后期煤炭实际交易价能否上行取决于下游需求的实质改善以及电厂日耗的恢复情况。
明年,煤炭市场将继续维持买方市场格局。煤炭供给方面,经过资源重组和扩能建设的“三西”煤炭企业产能释放,产量增加。需求方面,明年经济增速有望继续放慢,工业增速,尤其过剩行业的重化工业增速难以加快;用电增速继续放缓,清洁能源发电,以及进口煤仍保持一定水平等等,促使沿海地区煤炭需求增幅有限,压制了环渤海煤炭价格的上涨。明年,北方曹妃甸、京唐、黄骅三港合计新增煤炭发运能力1.45亿吨,北方港口整体存煤能力也会大幅增加;各港会充分发挥自身优势,加快卸车,增加场存,促使库存压力加大。明年,北方港口煤炭运能的增加数量和煤矿产量的释放增量将远超过下游需求的增量,促使沿海煤炭市场继续呈供大于求态势。虽然国家连续出台政策抑制煤炭进口,但印尼、越南、菲律宾等东南亚国家煤炭将继续以低价位的优势大举进入国内市场;进口煤炭的常态化采购和配煤使用,使进口煤形成板块货源,并挤占了部分内贸煤炭市场份额。明年,煤炭市场将继续维持买方市场格局,遏制国内煤价的大幅上涨。
虽然国家采取的多项救市措施促使内贸煤炭市场回暖,但需求低迷仍将影响明年沿海煤炭市场的活跃度。明年,北方港口煤炭运输能力将远超过下游需求水平,沿海煤炭运输形势继续偏于宽松,煤炭市场供大于求格局将继续保持下去。明年,水电及“西电东送”的快速增量对火电的冲击继续扩大,煤电发电量及耗煤量增长受到明显抑制。根据电网建设及各电源装机容量数据测算,明年,预计水电装机可发电近10000亿千瓦时,同比增加1000亿千瓦时,将减少煤炭消耗4400万吨左右。此外,明年,国家电网特高压线路建设规划为“五交八直”,共13条,其中包括:蒙西-长沙、榆衡-潍坊等特高压交流以及锡盟-江苏、山西-江苏、上海庙-山东、蒙西-湖北等特高压直流线路都在规划中;在很大程度上减少了煤炭的用量。
受国家煤炭救市政策支持,加之神华、中煤等大型煤企继续挺价,其他煤企和贸易商会积极跟上,将拉动环渤海动力煤价格的理性回归;受下游需求走弱、用电量不足、进口煤保持一定水平等因素影响,环渤海动力煤价格难以大幅上涨,沿海煤炭市场忧喜参半。预计明年煤炭价格会保持稳定,港口平仓价会在山西普通发煤企业盈亏平衡点左右徘徊,发热量5500大卡煤炭平仓价会稳定在520-550元/吨。