“山东能源集团与建设银行签订的210亿元市场化债转股协议，至今已有94.5亿元到位。全部到位后，山东能源集团可节约财务费用支出10亿元。”近日，山东能源集团财务部负责人在接受记者采访时说。
山东能源集团与建设银行市场化债转股的基本方式为用新股还旧债。由建设银行吸纳社会资本，投资山东能源集团控股子公司股权、债权资产，用以归还山东能源集团银行贷款等有息负债。
山东能源集团的市场化债转股名副其实，有别于“明股实债”的做法，突出四个市场化特征。一是实施对象市场化选择。山东能源集团市场化债转股由建设银行依据国家政策与山东能源集团自主协商确定，几个市场主体之间形成了风险自担、收益自享的关系。二是资金市场化筹集。山东能源集团市场化债转股所需资金由建设银行通过设立产业基金，利用各种市场化方式筹集，符合国务院债转股资金市场化筹集相关要求。三是价格市场化确定。市场化债转股所需资金价格由山东能源集团与建设银行各自履行相关程序后自主协商确定，政府不承担损失的兜底责任。四是股权市场化退出。债转股基金到期前，如果山东能源集团根据规划完成上市，山东能源集团转型发展基金将在二级市场退出。如果未能上市，则通过设定条件由山东能源集团负责回购或通过基金份额转让实现产品退出。
山东能源集团董事长、党委书记李位民表示，市场化债转股资金全部到位后，山东能源集团资产负债率将由当前的73%降至67%，负债率下降6个百分点，节约财务费用支出10亿元。债转股基金投资年收益率为5.3%，建设银行可获较高回报。
