相对于众多对传统基建项目拉动对地方政府债务、投资回报等诸多担忧，当下大家更多共识政府应在疫后重点拉动“新基建”，“新基建”正成为国内经济恢复的新焦点。“新基建”包括特高压、新能源汽车充电桩、5G基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网、城际高速铁路和城际轨道交通等七大领域。“新基建”对国内经济的提升拉动作用是不言而喻的，未来钢铁行业能受益这块投资热点几何？
疫情倍增“新基建”投资动力
“新基建”之所以称为“新”，是相对于“铁公机”等传统基础设施，主要服务于科技端的基础设施。“新基建”可比的历史项目是1993年美国总统克林顿提出的“国家信息高速公路”，在信息领域开展大规模基础设施建设，该计划在世界范围内产生了极为广泛的影响，并造就了美国信息经济日后的辉煌。工业经济时代，基础设施建设体现在促进实体资源的流动与供应链的集成；数字经济时代，移动通信、大数据、人工智能等网络设备设施和数据中心设施则成为必要的、普遍的基础设施。
这次提出的“新基建”，内涵更加宽泛，服务对象更加宽泛。如5G面向的是移动通信，特高压面向的是电力，城际高速铁路和城际轨道交通是运输，大数据中心是为互联网、数字化服务，人工智能、工业互联网则是一个丰富多样的领域。这或会造成一种什么东西都往里面装的问题，但这也与这个“新”字有关，因为新事物总是在发展之中。
2019年，有关机构梳理国内PPP项目库，总投资17.6万亿元，基建仍是大头，7.1万亿元，占比41%；房地产位居第2位，3.4万亿元，占比20%；“新基建”约1000亿元，占比0.5%左右，总量不大。近期据21世纪经济报道统计，截至3月5日，汇总24个省市区发布的未来投资计划清单，涉及2.2万个项目，规模总量达到47.6万亿元，2020年度计划投资8万亿，“新基建”占比已在10%左右。
这次疫情期间，数字经济体现出强大的生命力，云生活、云办公、云经济等诸多数字业态活跃迸发，再次给“新基建”建设增加了新动力。疫后对经济拉动的考量，“新基建”将会得到更大的关注与更大的投入，并寄予更多拉动经济增长的期待。
七大领域钢材消费强度
“新基建”七大领域的设定，发力点是数字经济、智能经济，钢铁行业将整体受益于“新基建”提供的新动能、新势能，向更高层次演进，同时也将为“新基建”提供必需的基础性材料。
按七大领域与钢铁材料用钢强度排序，从高到低，分别是城际高速铁路和城际轨道交通、特高压、新能源汽车充电桩、5G基站、大数据中心、工业互联网、人工智能。
城际高速铁路与城际轨道交通。根据国家铁路“十三五”规划，2020年高铁营业里程规划完成3万公里。2019年，我国高铁营业里程达到3.5万公里，已提前超额完成目标，“八横八纵”的骨干网基本形成。2020年，全国铁路投资8000亿元，投产新线4000公里，其中高铁2000公里，重点是补齐短板、加密网络，与2019年投资强度基本持平。在国家骨干网基本形成的背景下，2019年，全国城市轨道总里程达到6730公里，新增969公里，投资强度7000亿左右。在“新基建”加强版政策拉动下，骨干网络下的区域联通、加密项目，即城际高速铁路和城际轨道交通，将成为未来的建设重点。越是经济发达的地区，需求则越加旺盛，后续区域重点是长三角、珠三角以及京津冀，长三角领域更是重中之重。根据“上海2035”规划，未来将形成市区线、城际线、局域线“三个1000公里”的轨道交通网络。1亿元铁路投资需要消耗钢材0.333万吨，1万亿元投资拉动钢材需求3333万吨，用量较大的是建材和轨道材。
特高压。该领域主要由国家电网来推动。目前已明确是2020年将推进核准7条特高压。这块对钢材的拉动主要体现是电工钢。2019年，电工钢消费979万吨，同比增长6.6%。后续特高压带来的电网投资加大，电工钢需求预计会有所增长。
新能源汽车充电桩。根据《新能源汽车产业发展规划》，以车桩比1:1估算，2025年国内约需充电桩700万个。充电桩主要包括设备主机、线缆、立柱等辅材，涉及用钢的是立柱。一个7KW充电桩大约需要成本2万，120KW的约需15万元，小型充电桩用钢量较少，大型的会涉及一些支架用钢，粗略按每个平均0.5吨计算，700万个充电桩约需钢材350万吨。
5G基站。据中国信通院预测，预计到2025年我国5G网络建设投资累计将达到1.2万亿元；2020年5G设备投资902亿，其中主设备投资451亿，其他包括通信塔桅等辅助设备等。5G基建分为宏基站、微基站两种，室外大铁塔是宏基站，也是当前大规模建设的重点。宏基站建设由主设备、动力配套设备设施、土建施工等组成，涉及钢材的是机房、机柜、机箱、通信塔桅等部分，通信塔桅用钢量占大头，普通的三管塔重量约8.5吨，但大部分宏基站、微基站大部分将依赖现有2/3/4G等通信设施。微基站主要是布局在人口密集之处，用钢量很少。因此，5G基站拉动的钢材消费总体不会太大。粗略按照基站投资5%需要钢材，5G上万亿元投资带动钢材消费新增点约在500亿元。
大数据中心、人工智能、工业互联网。硬件投入主要是机房、服务器等，相比较其他四个领域直接用钢量更少。
从广东样本看“新基建”钢材消费
尽管七大领域的用钢量强弱不一，但由于轨道交通在新基建投资建设中占比较大，所以拉动钢材消费会非常明显。根据广东省公布的投资项目清单，2020年重点建设项目1230个，总投资5.9万亿元，前期预备项目868个，估算总投资3.4万亿元。新基建正好是1万亿元，在9.3万亿元整体投资计划中占比10%。
总体看，城际轨道交通、城市轨道交通总投资9069亿元，占比90%，这九成投资规模恰是用钢密度较大的领域，39个项目数也远远超过其他几个领域的总和。另据发改委信息，城际与城市轨道交通项目批复已起过万亿。预计后期该领域在规模与数量上，都将成为新基建投资的重点。
因此，“新基建”对钢铁行业即是促进自身提质增效的机遇，也将对钢铁需求形成新的增长点。
