用电高峰到来，需求快速增加。进入7月，全国陆续出现高温天气。江苏、浙江、广东陆续出现用电高峰，用电负荷创历史新高。6日，江苏电网用电负荷达到10031万千瓦，夏季梅雨期期间，江苏电网用电负荷首次突破1亿千瓦。8日，浙江省最高用电负荷达9681万千瓦，再创新高，同日，广东省最高统调负荷达13156万千瓦，再创历史新高。随着高温天气持续，用电负荷将继续增加，电煤需求保持增加趋势。

供应尚未有增量出现。目前煤矿开工率未有明显提升，基本维持在6月上旬水平，供应尚未有增量出现，且短期增产空间有限。印尼煤供应预期偏紧。当地时间12日，印度尼西亚新冠工作组的最新数据显示，印尼当天报告的新增病例为40427例，首次突破4万例，疫情仍在不断恶化。据悉，近期印尼受疫情影响部分地区出现滞港现象，暂时没有矿山或者港口发出不可抗力。但疫情影响下煤炭生产和运输或受到影响，叠加国际市场需求也在增加，印尼煤炭供需偏紧局面或将加剧。

港口去库加速。近期铁路发运量虽有恢复但相对有限，港口去库速度加快，目前秦皇岛港存煤已跌破400万吨。截至7月12日环渤海九港合计库存1946万吨，较月初下降207万吨，同比下降140万吨，创近几年同期新低。全国主要港口库存同样持续下降，库存创近年同期低位。

笔者认为，目前市场状态下供需矛盾仍难解决，港口供应水平处于低位，市场煤资源偏紧，煤价一触即发。为缓解用煤紧张，解决供需矛盾问题，增产增供已迫在眉睫。

增产增供是核心。目前国际煤炭市场供需偏紧，进口煤增量有限。国家虽最大限度放开了进口煤，但全球煤炭资源紧张，有额度也难以采购大量进口煤，另外印尼疫情对生产运输影响存在不确定性，进口煤作用有限。内蒙地区虽有一批露天矿用地批复，但短期难以出煤。解决供需矛盾的核心是大幅增加“三西”地区煤炭的供应量，通过加快煤矿复产以及增加露天煤及优质井工矿产能释放，来平抑煤价过快上涨。由于目前发运港口仍处于倒挂状态，考虑到由增产到发运利润恢复需一段时间，目前来看增产增供已迫在眉睫。

解决倒挂是关键。近段时间以来，贸易商发运积极性始终不高，一是发运成本倒挂，二是政策风险较大。倒挂问题不解决港口供应难有好转。解决倒挂问题，一方面，依靠增加产地供应来平抑坑口煤价，另一方面，减少政策不当干预，政策风险不落地，贸易商发运积极性难以提升，另外，港口限价也不利于倒挂问题缓解。当港口煤价倒挂问题得到有效解决之后，贸易商发运积极性恢复，港口调入量增加，库存回升，对抑制煤价上涨也起到积极作用，煤炭市场也将回归供需双旺良性运行的局面。

今夏煤炭消费量持续增长的局面还将持续，为有效抑制高煤价，缓解用煤紧张形势，增产增供的力度还得加大。