上半年粗钢产量大增11.8% 7月份地方上减产陆续落地
今年上半年，在全球流动性持续宽松背景下，以钢材为首的大宗商品价格持续大涨，因此年初工信部等提出的“研究制定去产量工作方案，实行产能产量双控政策”，仅唐山和邯郸地区在3-4月份提出限产举措，其余地方上并未大规模跟进。因此，全国上半年产量出现大幅上升态势，据国家统计局数据显示，1-6月份粗钢产量5.6亿吨，同比增长11.8%。
下半年以来，地方减产预期增强，安徽、甘肃、湖南、湖北、江西等省份的主要钢厂，以及宝武系钢企陆续开始进行减产。7月20日以来，江苏省各钢企都接到了今年产量不超去年的明确指标，山东已向企业下发2021年粗钢产量压减数据的确认函，要求全省产量不超过7650万吨。粗钢生产大省减产举措相继落地，推高全国粗钢全面落地预期。
纠正运动式“减碳”提高对喷吹煤短期需求
7月20日中央统筹有序做好“双碳”工作、尽快出台2030年前碳达峰行动方案，坚持全国一盘棋，纠正运动式“减碳”，先立后破，坚决遏制“两高”项目盲目发展。受此影响，地方上为避免承受“运动式减碳”压力，控产行动也出现暂缓，粗钢减产预期下降，等待全国性更具指导性的政策出台。
目前来看，钢厂利润处于相对客观的水平，叠加下游强需求支撑，8月份在减产预期减弱的背景下，钢厂的生产积极性有望得到明显恢复，对喷吹煤等上游原材料需求将再次提升。此外，受前期钢厂预期大幅减产影响，钢厂、洗煤厂库存持续偏低，叠加9月份旺季到来，8月钢厂对喷吹煤补库需求有望得到持续释放。
2020-2021年主要无烟煤生产企业煤炭库存情况
综合来看，纠正运动式减碳，短期内粗钢生产将得到明显恢复，对喷吹煤需求将预期增加。然而，8月份极端天气等因素对无烟喷吹煤供应影响将逐步减弱，供应将出现一定恢复，但是由于“太焦线”8月底才有望恢复运行，晋城、长治地区供应恢复增量有相对有限，叠加夏季用煤电煤市场将维持紧平衡态势，将挤压喷吹煤供给，将进一步制约整体供应增量，8月份全国喷吹煤市场保供压力依然较大。
