中国电煤采购价格指数(CECI)编制办公室发布的《CECI周报》(2023年19期)显示，进口指数到岸综合标煤单价本周小幅上涨。采购经理人分项指数中，供给和库存分指数处于扩张区间，需求、价格和航运分指数处于收缩区间，供给和需求分指数环比上升，库存、价格和航运分指数均环比下降。
节后，各地生产陆续恢复，发电量和供热量均有大幅回升。电煤耗量和入厂煤量均有所上涨，电厂煤炭库存继续维持高位。5月11日，纳入统计的发电企业煤炭库存可用天数24.7天。
近期，煤炭市场呈现“三高一低”态势，即高产量、高进口量、高库存、低需求，市场疲弱局面尚未改善。一是经济复苏偏弱。4月份的制造业PMI指数较3月大幅回落2.8个百分点，经济运行依旧承压，市场表现不及预期，经济基本面对当前的煤炭市场不能构成利好支撑。二是库存明显偏高。截至5月12日，环渤海主要港口煤炭库存升至2817.9万吨高位，同比增长38.7%。其中，秦皇岛港库存在大秦线结束检修后快速增加，目前已经升至579万吨高位水平。下游方面，截至5月11日，重点样本终端动力煤库存接近1.04亿吨，较去年同期高出1816万吨。
综合来看，5月后期煤炭市场供需面仍将宽松，价格运行将继续承压，但在经济复苏、迎峰度夏以及高温干旱天气叠加下的补库需求下，价格或呈现小幅震荡向下运行走势。
本期，CECI进口指数到岸综合标煤单价1225元/吨，较上期大幅上调11元/吨，环比上调0.9%。本周，进口煤价格大幅上调，其中中卡煤价格涨幅较大。受印尼供应端影响，中低卡进口煤货源紧张，报价坚挺。近期国内仍有进口需求，但接货价格偏低，随着内贸市场价格下行，后期供应端价格挺价难度增大。
本期，CECI采购经理人指数为49.06%，连续2期处于收缩区间，环比上升0.49个百分点。分项指数中，供给和库存分指数处于扩张区间，需求、价格和航运分指数处于收缩区间，供给和需求分指数环比上升，库存、价格和航运分指数均环比下降。供给分指数为53.26%，环比上升1.14个百分点，连续15期处于扩张区间，表明电煤供给量继续增加，增幅有所扩大。需求分指数为48.98%，环比上升0.31个百分点，连续2期处于收缩区间，表明电煤需求量继续下降，降幅有所收窄。库存分指数为52.61%，环比下降0.45个百分点，连续10期处于扩张区间，表明电煤库存量继续增加，增幅有所收窄。价格分指数为43.50%，环比下降2.33个百分点，连续9期处于收缩区间，表明电煤价格继续下降，降幅有所扩大。航运分指数为45.71%，环比下降1.07个百分点，连续7期处于收缩区间，表明电煤航运价格继续下降，降幅有所扩大。
本周(5月5日至5月11日，下同)，纳入统计的燃煤发电企业日均发电量，环比(4月28日至5月4日，下同)增长18.9%，同比增长17.0%。日均供热量环比增长7.2%，同比增长15.1%;电厂日均耗煤量环比增长14.0%，同比增长17.5%;日均入厂煤量环比增长3.6%，同比增长28.8%。
5月9日，海关总署最新公布数据显示，2023年4月份，我国进口煤炭4067.6万吨，较去年同期增加1712.7万吨，增长72.73%;较3月份环比减少48.9万吨，下降1.19%。2023年1-4月份，我国共进口煤炭14247.6万吨，同比增长88.8%。
根据国务院物流保通保畅工作领导小组办公室监测汇总数据，5月1日-7日，全国货运物流有序运行，其中国家铁路货运继续保持高位运行，累计运输货物7360.7万吨，环比下降0.41%;全国高速公路货车累计通行4310.8万辆，环比下降18.91%。
综合以上分析，一是受内蒙部分露天煤矿停产以及主产区安检形势趋严等情况影响，供应有所收紧，但在市场需求低迷形势下，并未对煤价带来支撑。电厂库存在长协及进口煤补充下，继续维持高位，叠加工业用电需求支撑不足，南方各地逐渐进入汛期，后续水电有望逐渐改善，短期终端需求或仍显疲软。建议发电企业根据库存水平、长协煤兑现情况及迎峰度夏库存优化策略，适时把握采购节奏。二是随着近期气温逐渐增高及雨季到来，建议关注储煤场地中低质煤的自燃防范及替代工作。
