山西太原、临汾、洪洞县、介休市……一路上冷冷清清，仍是深冬景象。苍茫天地间，偶见几辆客运长途汽车和空驶的拉煤车，可见整个市场仍在低迷之中。山西太原一位跑长途车的司机告诉记者，自年前两三个月起，拉煤的活就一直不多。
然而，“春江水暖鸭先知，虽然利不大，但目前焦炭生产已经扭亏为盈。”山西焦化[6.27 -2.64%]、安泰集团[5.50 -2.83%]等几家焦化企业都这样向记者表示。与此同时，焦炭的上游产业——焦煤的生产企业也已感觉到一丝暖意。
“我们认为，一季度是非常关键且难过的，如果一季度市场价格稳住了，那么今年整个情况预计向好。”西山煤电相关人士表示。
西山煤电是中国最大的焦煤生产企业山西焦煤集团下属的上市公司之一，其对市场的敏锐度非常高。
据公司相关人士介绍，受1月份需求下降和限产的影响，公司实际焦煤产量为145万吨，虽较计划的132万吨略有增加，超额完成9.8%，但基本上仍属于正常经营状态。与此同时，公司库存也正常。
记者在调查中了解到，目前焦煤价格保持稳定，每吨价格在1250元左右。公司相关负责人说，从目前情况来看，下游需求量正在逐渐回暖，二季度公司业绩不会差。
需要指出的是，一季度焦煤的下游产品焦炭价格正有上涨态势。“日前我们也听说，山西焦化协会方面正与钢厂谈价格上调事宜，具体就看双方谈的结果了。”山西安泰集团某高层向记者表示。
记者此后从山西焦协了解到，协会已下发文件，表示与华北钢厂协商的焦炭行业指导价从2月5日开始上涨80元/吨，达到1850元/吨。
有消息显示，日前河北、山东焦协也相继召开市场分析会，分别对省内焦炭市场提出指导意见，上涨幅度均在百元左右。
与记者同行的行业研究员分析认为，无论焦炭价格最终能否上涨，目前价格都呈平稳态势，下跌的可能性不大。
“一季度焦煤、焦炭价格应该可以稳住了。”西山煤电、山西焦化等相关人士均松了一口气。
焦炭企业复产率上升
记者在山西调研时获悉，伴随着全国钢材市场的回暖，在1月份仍处于亏损状态的部分焦化企业，在进入2月中旬后已经盈利，并且焦炭企业的复产率正呈上升之势。
“去年10份开始亏损，最低价格达到1300-1400元，我们只能是限产，消化库存。”山西某焦化企业在接受记者采访时颇有些不堪那痛苦的回忆。更有一家民营焦化企业表示，最困难时，企业每吨焦炭净亏就达几百元。
回望去年6月份左右，各个焦炭企业一片红红火火，一些企业的毛利达到了400元/吨。“特别是北京奥运前，钢厂的订单更是应接不暇，价格不断得上涨。”山西安泰集团[5.50 -2.83%]某高管说。
然而，奥运会后整个产业却出现戏剧性大转折，钢厂订单一下子像是“蒸发”了。
“特别是去年11月份，那是企业最难受的时候，焦煤价格达到1400-1500元/吨，而焦炭价格却只有1300元/吨左右，价格严重倒挂，焦化企业普遍限产在一半以上，甚至达到70%-80%。与此同时，还伴随着货款拖欠等资金压力。12月份，政府相继出台4万亿经济刺激政策后，市场开始有回暖迹象。”山西焦化[6.27 -2.64%]相关人士告诉记者，从市场销售人员获得的信息反馈，目前订单逐步增加，市场回暖迹象更为明显。“前两天，我们已经开始逐渐缩短结焦时间，煤气、化肥等下游产品系统也计划逐步恢复生产。”
山西安泰集团某负责人告诉记者，目前企业的复产率已经达到60%-70%。
记者调查综合后了解到，目前山西主要焦化企业正在逐步提升复产率，由最低时的20%产能提升至目前的50%-70%。并且，焦化企业还在逐步缩短结焦时间。“去年12月份，企业的结焦时间控制在40多个小时，且持续了一段时间，目前则已经逐步恢复到20多个小时，这意味着焦化企业的产能在逐渐回升。”山西安泰集团相关人士说。
“未来市场究竟走向何方，我们也要观察。”该负责人非常冷静地向记者表示，“目前焦化行业回暖，其直接原因是4万亿投资起了作用，如果投资能延续下去，好的情况就能延续。”
另外，值得注意的是，记者调研发现，焦化企业复产的快慢和产量的大小，还取决于企业当前的资金状况，因此，迅速恢复到2008年高峰时产能的可能性不大。
“现在大都是预付款，而买煤却要现金，再加上去年企业大都亏损，这使得资金量弱小的民营企业的复产速度可能要慢得多。”一位企业人士分析说。
焦煤或迎新一轮上涨
钢材、焦化行业的回暖，最直接的受益者仍是上游产业——焦煤。业内人士由此认为，焦煤价格或将迎来新一轮上涨。
“焦炭价格如果上涨，则整个市场将比较乐观。”西山煤电[14.01 -3.84%]相关人士虽然没明确告诉记者是否会上调煤价，但表示质量优良的煤市场前景一定看好。
他向记者指出，“在去年10月份秦皇岛港煤炭库存量大的时候，很多人说煤卖不出去了，实际上是发热量5000大卡/千克以下的煤种卖不出去，而发热量5300大卡/千克以上的大同优混等煤种仍然供不应求。”
记者了解到，一些焦煤企业已经提前嗅到市场暖暖春意而调整了价格。据兴业证券报告透露，“平煤股份[17.12 -2.06%]天安主焦精煤和肥精煤含税价自2月1日起已提高150元/吨。”平煤股份炼焦精煤产销量在650万吨左右，其中，主焦精煤和肥精煤产销量约400万吨。
“焦煤行业2009年反转机会最大。”正在调研的东方证券煤炭行业首席分析师王帅也看好焦煤行业。
他称，看好焦煤行业有三大原因：一是焦煤产量占比2/3以上的小煤矿产量将会继续下降；二是国有煤矿的限产及新增产能有限；三是铁矿石长协价的下跌将提高钢铁行业的成本承受能力。
王帅还分析指出，以山西古交2号焦煤价格为例，1月5日为1180元/吨，较去年8月历史高点2445元/吨下跌了超过50%，价格风险释放已较为充分。但该价格仍较2008年年初价格上涨35%，在行业最坏的时刻已经过去，焦煤价格底部已经确立的情况下，焦煤公司盈利能力依然相对乐观。
对此，国泰君安一份研究报告也分析表示，“目前钢铁企业已经出现正盈利，大钢厂产能利用率仍在提高中。出于对库存保持谨慎以及保证现金流的需要，目前焦炭厂和钢厂大都实施低原料库存策略，在产能利用率仍在提高的情况下，近期焦煤价格有望稳定，甚至略有上升。未来一段时间内的钢价走势至关重要，将决定下一阶段钢厂的产能利用率和焦煤的需求，也即焦煤的价格。”
煤化工项目无奈收缩中
与上游的焦煤产业向好相反，焦化行业的下游产业——煤化工项目却处于无奈收缩战线之中。
“由于焦炭生产产能还没有完全实现，下游的煤气量依然开工不足。”一位焦化企业人士直言，目前何时复产仍在观察。
一家民营焦化企业负责人向记者表示，由于焦化市场尚未完全回暖，以及目前资金回笼不佳，公司此前准备建设的一条30万吨甲醇生产线，要推迟建设。“目前仍处于纸上谈兵阶段。”
记者在山西实地调研中也看到，一些企业的煤气、化肥等下游延伸产业链的项目仍处于停产中。
中国石油和化学工业协会相关专家也告诉记者，由于油价不断走低，已严重影响中国二甲醚行业。“自去年12月，约有40.3%的二甲醚装置停产，45.8%的装置处于限产或半停产状态，仅13.9%的装置维持正常生产。去年12月份中旬时，进口液化石油气到华南地区的到岸价格已经是2880元/吨，这使得二甲醚价格优势不复存在。”
“独立的焦化企业必须搞甲醇、煤焦油、二甲醚等煤炭深加工项目。”山西安泰集团高管表示。
“目前整个煤化工产业的确处于收缩的低潮期，但长期来看，二甲醚、煤制烯烃等项目还是有市场的。”中国石油与化学工业协会产业发展部副主任王孝峰如是说。
他指出，以内蒙为例，目前正在推进大型煤炭液化、煤焦化、甲醇、二甲醚、甲醇制烯烃、煤焦油深加工项目建设。
记者在山西调研时也了解到，虽然焦化企业旗下的煤化工项目在收缩战线，而煤企却在扩张。“山西焦煤西山煤电集团与位于河北省曹妃甸的首钢京唐公司合作建设年产420万吨焦化项目，已有220万吨投产。”公司相关人士告诉记者。
另外，今年1月中旬，山西晋城无烟煤集团自主知识产权的甲醇制汽油技术万吨级工业试验装置完成工业试验，得到了合格汽油产品。
产业整合“看上去很美”
虽然山西许多中小、民营焦化企业“倒掉”了，但是这不并意味着为焦化产业创造了整合时机。实际上，考虑到产业整合可能的风险、成本，绝大多数企业仍青睐自我发展的扩张方式。
“我们一直想收购一些企业，谈了十几家，但没有一家谈成的。”山西介休市某焦化企业负责人向记者表示，其中有的项目“先天性不足”，设备已经快被淘汰；有的项目则没有政府批文；有的项目则环保不行；还有的项目存在土地问题……
对此，山西洪洞县某焦化企业相关人士也向记者表达了相类看法，“目前山西省内6米以上焦炉不多，而4.5米焦炉又不‘保险’，说不定哪天就被当成落后产能淘汰掉。”
记者从中国炼焦行业协会了解到，据初步统计，截至去年上半年，全国各地先后投产新焦炉约21座，总产能约1211万吨。其中，5.5米及以上捣固和6米及以上顶装焦炉达16座，产能1101万吨，分别占投产焦炉座数和产能总量的76.19%和83.48%。
“2008年以来，全国各地区和一批大中型焦化厂加快了关停老焦炉和小焦炉的步子。”中国炼焦行业协会相关人士说，尽管如此，但截至目前，全国规模以上炼焦企业约900多家，焦炭生产能力约3.8亿吨左右，行业、产业集中度仍很低。
“恰恰是由于产业集中度低，导致价格波动幅度过快过大。”安泰集团某高管向记者表示，山西省有8000万吨焦炭产能，“100万吨以上的没有几家，一开始全是民营企业，所以集中度没有煤炭产业来得快。”
据其预计，山西省焦化产业的整体趋势是集中度提高，但是这个过程不会太快，预计要3-5年，将形成几家产能500万吨的企业，并有可能上1000万吨产能的企业。
值得注意的是，焦煤产业的扩张、整合动作更快一些。以西山煤电为例，公司为内蒙世林化工项目配套的煤矿，目前正在办理采矿证，该项目申报生产能力400万吨/年，设计能力1000万吨/年，为将来扩产留下空间。与此同时，公司还整合了清徐县小回沟煤矿，设计能力300万吨/年。据悉，上述两煤矿资源储量分别达10.4亿吨、4.8亿吨，完全达产后相当于目前公司现有产量。
