历经5年酝酿,经国务院同意、国家发展改革委批准,我国首只能源产业投资基金——山西能源产业投资基金即将面世。
12月20日,朝晖产业投资基金管理有限公司（以下简称“朝晖公司”）在京挂牌成立。该公司将作为山西能源产业投资基金的受托管理者,全权负责基金的运作管理。该基金首期规模100亿元人民币,存续期为15年。
在山西省煤炭资源重组大潮下,该基金可谓生逢其时。“从产业整合角度而言,产业投资基金是最优的集合工具,而不仅仅是投资工具。山西能源产业投资基金将对山西能源产业发挥纵横捭阖的功效。”北京理工大学中国产业投资基金研究中心学术委员会主任崔新生说,崔曾参加山西能源产业基金课题论证。
朝晖公司的成立,标志着山西能源产业基金从筹备初创阶段向资金筹募、投放阶段迈进;这也意味着,历经5年的能源产业投资基金“拉锯战”画上句点。
基金推出的时间表也被敲定。“预计在半年后,山西能源产业投资基金开始正式对外投资。”中科招商有关负责人说。
助力山西产业升级
山西是我国的能源大省,但在近一二十年间,尤其是随着煤炭、焦炭等市场行情火爆后,滥开采、低层次利用等问题日益严重,这一方面造成了资源的巨大浪费,同时也衍生了诸多的环境问题。
如何合理开发利用能源,一直是国家以及山西省各级政府关注的问题。
“山西是煤炭资源大省,但是由于资金短缺等原因,山西煤炭行业集中度低、产业结构单一、技术水平不高、安全生产问题严峻。山西省迫切需要加大能源基地建设投入力度,调整产业战略布局,提升行业产能水平和经济效益。”朝晖公司董事长张亮说。
能源产业的大发展需要资金的大投入。山西省计划在“十一五”期间建设全国新型能源和工业基地,需要大约16000亿元的固定资产投资,资金缺口大。
“山西能源企业大多依靠银行贷款和政策性扶持,在山西建设新型能源和工业基地的关键时刻,这种仅仅依靠银行融资的方法已经很难满足能源企业对资本的需求。”山西省经济信息中心预测部王华说。
而“通过设立能源产业基金,有利于山西省由资源大省借助资本市场转变成为经济强省,有利于与中部其他地区共同形成经济发展、社会进步、相互促进的发展格局,能够有效地为山西能源产业升级和调整提供金融支持。”张亮说。
正因为此,山西能源产业基金的设立得到山西省政府的大力支持。
2005年12月,山西省发改委代省政府起草了《关于申请设立“山西能源产业投资基金”的请示》并上报国务院。其间,中央政策研究室、国务院发展研究中心及中科招商等单位专家进行了多次论证。
2007年以来,国家发改委进一步征求了财政部、中国人民银行、证监会、银监会、保监会等部门的意见。国务院最终于2007年12月批准了山西能源产业投资基金的设立。
在山西省加大煤炭产业兼并重组开展如火如荼之际,山西能源产业投资基金的设立可谓恰逢其时。“能源产业基金的设立,将为正在实施的煤炭资源整合战略和山西新兴能源工业基地建设提供强有力的资本支持。”中科招商执行副总裁、朝晖公司总经理杜昌焘说。
投资范围不限于煤炭产业
无论是朝晖公司的设立,还是能源产业基金的批准,由于山西省政府和国家发改委的推动,基金一开始就被笼罩了“官方”的色彩。
“但是,山西能源产业投资基金不同于一般政府主导基金,政府不参与到包括项目选择、投资,以及投资后的管理过程。基金的投资和融资完全按市场化、专业化和规范化原则交由专业化的基金管理公司运作。”朝晖公司负责人解释说。
作为山西能源产业投资基金的管理运作者,朝晖公司由中科招商创业投资管理公司与山西灏鼎能源投资有限公司联合出资设立,注册资金1亿元,双方各持50%股份,注册地为北京市。
朝晖公司是以中科招商管理团队为主,负责山西能源产业投资基金的管理运作。公开资料显示,中科招商成立于2000年底,是我国首家大型人民币股权投资基金管理机构;山西灏鼎能源投资有限公司成立于2008年4月30日,是由山西省重点国有和民营企业共同出资组建的平台公司,其背后是太钢集团、山西焦煤集团、山西国际电力集团和山西能源产业集团等大型企业。
“基金管理公司的组建经过反复斟酌,既考虑到山西省的能源企业,也需要市场化的基金管理公司参与。今后,我们将借助朝晖这一平台投融资,资金募资对象为工商企业、投资机构、银行、社保基金、保险公司等机构投资者。现阶段投资的对象集中在山西煤炭领域。”杜昌焘说。
山西省发改委资料显示,基金主要投向为煤炭工业规模化生产及资源整合项目,煤化工产业和煤层气产业开发项目,煤炭资源多联产项目及其与此相关的国企改制、交通物流等项目。
“未来,我们还将专注于新能源和可再生能源领域。投资地域初期以山西为主,但不局限于山西。”杜昌焘说。
从投资回报来看,产业投资基金与风险投资基金不同。据介绍,能源产业投资基金投资周期较长,一般5-7年。对于一些大的投资项目,将参与到企业的重组整合、治理结构调整、经营管理中。
