随着推进新疆跨越式发展上升为国家战略，新疆煤炭开发也从遥远的梦想，将逐步变成现实。新疆煤炭储量极为丰富但产量有限，随着新疆开发上升为国家战略，铁路建设、煤电和煤化工将与煤炭开发同步推进，煤炭将是新疆最具优势和发展潜力的行业之一；同时，预计新疆煤炭开发将有序进行，不会对全国煤炭市场造成明显冲击。

　　受益于新疆煤炭开发的主要本地公司为广汇股份、中泰化学和特变电工，建议重点关注中泰化学。

　　中泰化学在准东地区拥有147.31 亿吨煤炭资源量，近期建设1000 万吨的矿井，并持有两个焦煤矿井39%股权，煤炭业务价值估算达193 亿元，高于公司市值(153 亿元)；

　　广汇股份的煤矿位于准东和哈密地区，将来铁路运输相对便利，签订了2015 年向甘肃3 大电力公司供货4500 万吨的意向合同，煤炭业务价值估算为140 亿元(公司市值376 亿元)；

　　特变电工拥有煤炭资源量126 亿吨，设计能力1000 万吨的帐篷沟露天矿已经开工建设，煤炭业务价值估算为169亿元(公司市值295 亿元)。

　　煤炭板块进一步下跌压力不大，但上涨还需要催化剂。目前主要煤炭A股公司的2010 年市盈率大约为14.4倍，比历史中值低约20%以上。新疆煤炭产能释放需要相当的周期，山西煤炭资源整合进度缓慢，因此未来2 年内煤炭产能释放压力较小，煤炭板块进一步下跌的压力不大。但前期导致煤炭板块下跌的宏观和房地产政策调控短期内难有明显转向，煤炭板块还需要催化剂。

　　如果未来政策开始放松，建议关注中煤、兖煤、西煤、开滦等公司。投资要注意的是，宏观经济增速明显放缓；新疆煤炭运输瓶颈或电力输出瓶颈不能有效突破。