利用焦煤期货的必要性:焦煤价格的高低直接影响焦炭、钢材生产成本,但以市场化程度来看,螺纹钢市场化程度最高,焦煤价格波动则相对滞后,这主要是由于焦煤处于产业链源头作为基础原料,具有更高的定价优势。随着焦煤期货的上市,煤、焦、钢产业链上、中、下三环节能更好的利用期货的套期保值功能,在期货市场上建立相应的头寸来规避原料、产品价格波动的风险。
“煤-焦-钢”产业链上不同环节焦煤价格的风险特点及套期保值目的:“煤-焦-钢”产业链中涉及三大行业,上游煤矿,中游焦化企业以及下游钢铁行业。根据生产、流通、消费环节,企业运营模式以及原料、产品价格波动的特点,对产业链上不同环节企业主要分为三种类型:(1)煤企(2)焦化厂(独立焦化厂和钢厂自有焦化厂)(3)焦煤贸易型企业。根据不同套保需求可以采取卖出套保,买入套保、买入与卖出套保相结合的方式套期保值过程中需注意的事项:套保过程中企业需注意盘中风险管理与监控,交割只为套保的备用手段,合理的套期保值效果评估等等。