据最新消息，1月3日下午，发改委召集大型电力企业和钢铁企业开会，讨论澳洲煤炭放开进口事宜。该消息称，大唐、华能、国能和宝武，这4家央企可以点对点进口澳煤，其他公司暂时还不能放开进口。
业内人士称，开会讨论澳煤放开进口等事宜是真实的，但具体落实放开的时间和主体分配应该还有待研究。这也是焦煤2305合约价格持续两天大跌的直接原因。1月4日，焦煤2305合约盘中下跌2.32%。
其实早在2022年7月就已经有关于解除澳煤进口限制的声音，而且在此期间认为可能解除限制的声音不断。据了解，澳大利亚在失去中国市场后，澳洲冶金煤出口量下滑：2020年冶金煤出口量下滑至1.72亿吨（-6.8%），2021 年继续下滑至 1.67 亿吨（-2.8%）。
为何放开澳洲煤炭进口会引发市场震荡？
全球 70%的钢铁生产需要使用冶金煤，中国作为钢铁大国，也是冶金煤的第一消费国，消费量占全球消费量的 59%。禁运前，澳大利亚是我国焦煤进口的主要来源国之一，未暂停进口前，我国每年自澳大利亚进口的焦煤量超3000-4000万吨。
澳煤之所以在中国吃香，主要源于两点：
1、高强度焦炭可提升高炉生产率，而澳大利亚硬焦煤和半硬焦煤生产的焦炭 CSR 较高，因此受到全球范围内焦企和钢厂的高度重视；
2、中国现有冶金煤的产量与品质明显不足。在此背景下，我国对澳主焦煤的依存度逐年提升，2020年高达15%。
若澳煤放开进口 市场变化暂不确定
目前一种观点是，我国恢复进口后，澳洲焦煤会对国产主焦煤和蒙古产主焦煤市场直接发起冲击。当前优质澳洲焦煤估值较国产主焦煤和蒙古主焦煤都是偏低的，按近期美金报价折算，澳大利亚产中低挥发分，低硫低灰主焦煤的北方港口价格在2250元/吨左右，近似品质的国产焦煤和蒙煤价格分别在2750元/吨和2350元/吨左右。
从长期来看，澳煤进口的放开会导致我国近两年来主焦煤独强的市场格局发生根本性改变，对焦煤期现货市场价格的压制作用是很明显的。按照2023年废钢供给与2022年基本持平来考虑，2023年铁水产量在双焦供给改善的情况下，有望带来铁水产量增长，预计可实现铁水产量5%以内的增长，若经济恢复达预期，带动对铁水的产量增长有望到8%左右。改善钢铁企业的盈利结构。
另外一种观点是，当前焦煤国内外价差倒挂，若放开澳煤进口限制，煤价或“不降反升”。进口利润是决定进口量的核心因素，在进口价差倒挂背景下，即使放开进口限制，其影响亦极其有限。相反，我国作为全球煤炭贸易量第一大国，若重回澳煤市场，或导致全球煤炭贸易格局再次重构，增加“摩擦”成本，国内价格有望像海运焦煤价格靠拢，出现“不降反升”局面。
